Информационный вакуум, образовавшийся в понедельник, 6 сентября, в связи с выходным в США привел к тому, что на рынке Forex наблюдалось необычное затишье. Тем не менее игроки не покинули торги и начали подготовку к активным действиям. В частности, к 9:00 мск во вторник, 7 сентября, в паре евро/доллар установился стабильный нисходящий тренд и она находилась около отметки 1,28, что на целую фигуру ниже, чем сутки назад.

Пара фунт/доллар заметно отступила от уровня 1,55. На 9:00 мск она котировалась около отметки 1,538 долл./фунт. По всей видимости, с открытием сессии в США тенденция к распродажам британской валюты продолжится.

Однако самое интересное на валютном рынке во вторник будет происходить в паре иена/доллар: в ней пока наблюдается подход котировок к отметке 84 иены/долл. Это мощный уровень поддержки, прорыв которого сильно огорчит Банк Японии, однако повысит интерес к иене со стороны игроков. Кто окажется сильнее - эмиссионный центр или пухнущие от ликвидности банки - покажут ближайшие сессии. Однако ставки как никогда высоки: продолжение укрепления иены может нанести сильный удар по экономике Японии, эмиссия же этой валюты способна привести к инфляции и, как следствие, удорожанию займов для японского правительства.

На Forex набирает обороты тенденция бегства в консервативные валюты - доллар укрепляется к европейским конкурентам. Иена тем временем растет по отношению к доллару. Между тем уже в ближайшие сессии может произойти интереснейшее событие – развернется борьба за будущее иены. Многие участники рынка с удовольствием примут участие в этой борьбе.

Quote.rbc.ru

Хорошая статистика по США стала для игроков поводом продолжить повышать уровень риска. В пятницу, 3 сентября, по-прежнему наблюдался уверенный рост евро и фунта. Эти тенденции набирают обороты и в понедельник, 6 сентября. На 9:00 мск игроки предпринимали попытки штурмовать сложный уровень сопротивления 1,29 долл./евро. От успеха этого начинания будет зависеть дальнейшая тенденция в этой валютной паре.

Стоит отметить, что в понедельник американские инвесторы не работают по случаю празднования Дня труда в стране. А поэтому ожидать значительных объемов торгов на Forex не стоит. Если взятие отметки 1,29 долл./евро и произойдет, то это, скорее всего, случится лишь во вторник. Аналогичное справедливо и для пары фунт/доллар: пробитие отметки 1,55 долл./фунт, по всей видимости, состоится не раньше вторника.

Тем временем значимых изменений курса иены по-прежнему не произошло. Пара доллар/иена продолжает находиться в узком диапазоне 84-85 иен/долл. И это своего рода подготовка игроков к прорыву поддержки 84 иен/долл. вниз. В сложившейся ситуации техническая картина свидетельствует о том, что все вербальные интервенции Банка Японии пока были безрезультатными: словами участников торгов не напугать.

На рынке Forex вновь сложилась неоднозначная картина. С одной стороны, игроки повышают уровень риска, скупая европейские валюты, с другой - некоторые инвесторы упорно давят на консервативную иену. В нормальной ситуации эти тенденции являются взаимоисключающими: игроки бегут либо из доллара и иены в фунт и евро, либо из евро в доллар, а потом и в иену. Сейчас же наблюдается бегство из валюты США куда угодно. Как долго это будет продолжаться, сказать сложно.

Quote.rbc.ru

В пятницу, 3 сентября, тенденции, возникшие на валютном рынке еще в среду, продолжили преобладать. Напомним, тогда рост пары евро/доллар остановился на фоне выхода данных об индексе промышленного производства США - он неожиданно вырос с 55,5 до 56,3 пункта вместо прогнозировавшегося падения до 52,8 пункта. В пятницу на 9:00 мск один евро стоил 1,283 долл. Как отмечает аналитик инвестиционного департамента ВТБ24 Алексей Михеев, рынок наконец четко продемонстрировал новую корреляцию: хорошие данные о промышленности в США означают, что ситуация в экономике этой страны еще не так плоха (по крайней мере пока), а следовательно, в увеличении мер количественного смягчения необходимости нет.

Президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер накануне заявил, что ФРС должна будет приступить к дальнейшему ослаблению кредитно-денежной политики только в случае возникновения угрозы дефляции. По его мнению, регулятор не сможет ничего предпринять для быстрого снижения безработицы, а если ведомство подаст сигнал о том, что пытается контролировать уровень безработицы, но не сможет этого сделать, это подорвет способности ФРС в обеспечении стабильности цен. Ч.Плоссер, таким образом, считает, что задача Резерва состоит в том, чтобы убедить всех в своей решимости предотвратить дефляционный сценарий. Ранее некоторые члены Конгресса обвинили ФРС в неспособности содействовать ценовой стабильности и увеличению занятости. Стоит отметить, что президент ФРБ Филадельфии в настоящее время является неголосующим членом Комитета по открытым рынкам, но вернет себе этот статус в 2011г.

Вышедшие в четверг в США данные о первичных обращениях за пособием по безработице слегка поддержали рынки: количество заявок составило 472 тыс., хотя предыдущие данные были пересмотрены с 473 тыс. до 478 тыс. Две недели назад количество обращений безработных было значительно больше - 504 тыс., и с тех пор наблюдается улучшение. Впрочем, как отмечает эксперт, текущие показатели все еще заметно выше, чем три месяца назад. Это означает, что ситуация на рынке труда продолжает ухудшаться. Более точное представление о положении дел дадут пятничные данные о количестве новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе США. "Если они выйдут лучше прогноза, то в соответствии с новой корреляцией доллар может неожиданно вырасти. Неожиданно, потому что в последние две недели мы наблюдали, что плохие данные по Америке приводят к росту ожиданий количественного смягчения и падению доллара, а хорошие - к усилению аппетита к риску и также падению валюты США", - заключил А.Михеев. Таким образом, вполне возможно, что в пятницу доллар постарается скорректироваться как к евро и фунту, так и к иене.

Quote.rbc.ru

В среду, 1 сентября, игроки рынка Forex решили повысить риски и ускоренно начали продавать доллар. При этом заметное улучшение настроя наблюдалось как непосредственно на валютных торгах, так и на рынках сырья и акций. "Я думаю, что в США происходит устойчивое и самостоятельное восстановление экономики, просто темпы роста слишком слабые - ниже, чем ожидали в ФРС. Но рост прибылей компаний все еще достаточно сильный. Увеличиваются инвестиции, количество рабочих мест в частном секторе растет, хотя и медленно. Сочетания этих факторов достаточно, чтобы экономика продолжала восстанавливаться. Мы считаем, что повторная рецессия и дефляция крайне маловероятны, а следовательно, падение рынка акций было неоправданно сильным", - полагает президент YCM Net Advisors Дин Маки.

Таким образом, невзирая на разочаровывающую в последнее время макростатистику, многие игроки видят позитивные сдвиги в экономике США. А в процессе выхода из кризиса самое главное - вера в светлое будущее. Она позволяет участникам рынка увеличивать инвестиции, покупать акции, недвижимость и больше потреблять, а все это основные драйверы экономического роста. На этом фоне в умах игроков произошел сдвиг - начало осени ознаменовалось заметным укреплением евро относительно доллара. Так, на 9:00 мск в четверг, 2 августа, пара торговалась на отметке 1,28 долл./евро, и, если игра на повышение продолжится, это станет свидетельством начала ралли.

В то же время на рынках есть и игроки, продолжающие искать "тихую гавань". Так, главный стратег валютного рынка RBC Адам Коул считает, что в сентябре укрепление иены будет продолжаться, хотя большинство аналитиков полагает, что японская валюта упадет от нынешнего уровня. "Я же считаю, что риск интервенций со стороны Банка Японии меньше, чем 50 на 50. Вербальные интервенции в последнее время дают все меньше эффекта. Я думаю, пара доллар/иена упадет в этом месяце до уровня 82-81. По паре евро/иена мы увидим падение ниже отметки 100", - отметил эксперт RBC. Тем не менее на 9:00 мск в четверг один доллар стоит 84,2 иены и наблюдается укрепление японской валюты. По отношению к евро иена торгуется на уровне 107,7.

Таким образом, наблюдаемые тенденции пока являются лишь следствием бегства игроков из долларовой зоны. В ходе сессии 2 сентября от валютных игроков можно ожидать сигналов о том, что им все-таки важнее - доходность (евро, фунт) или надежность (иена, доллар).

Quote.rbc.ru

Игроки рынка Forex находятся в растерянности и все время ищут свежие идеи для начала нового трендового движения. Ранее внимание участников торгов было сосредоточено на евро, однако макроэкономическая статистика по еврозоне в последнее время выглядит весьма достойно, поэтому поводов для агрессивных распродаж единой валюты нет. Она уже неделю консолидируется в узком диапазоне 1,26-1,275 долл./евро. В принципе настрой игроков в этой паре является "медвежьим", но для начала атаки на валюту Старого Света необходим повод, а его все нет и нет. На 9:00 мск в среду, 1 августа, евро был оценен в 1,2705 долл. и у инвесторов наблюдался умеренный аппетит к риску.

Приблизительно сходным образом ситуация обстоит в паре доллар/иена – игроки стремятся опустить курс американской валюты. Все бы ничего, но против укрепления иены выступает японский центробанк, который периодически устраивает словесные интервенции на рынках. В результате пара зависла над уровнем 84 иены/долл., и, несмотря на наличие у игроков огромного желания "просадить" ее, они все же побаиваются решительных мер ЦБ Японии. На 9:00 мск пара доллар/иена торговалась около отметки 84,35.

В то же время нельзя сказать, что инвесторам нечем играть. Валютой, которая поддалась натиску очень агрессивных в последнее время "медведей", стал британский фунт. Он снижается относительно доллара, несмотря на хорошую статистику по еврозоне и плохую по США, интервенции японского ЦБ и другие рыночные факторы. С начала августа фунт потерял шесть фигур (то есть 600 пунктов) по отношению американской валюте. И несмотря то что в среду в этой паре наблюдается восходящая коррекция (на 9:00 мск пара фунт/доллар находилась на отметке 1,538), скорее всего, с открытием сессии в Европе вновь начнутся распродажи британской валюты.

Quote.rbc.ru

Начало новой недели на Forex лишь усилило тренды, действовавшие на протяжении последних месяцев. Инвесторы все более смело заигрывают с японским ЦБ - иена находится на максимумах за последние 15 лет. Между тем экономика Японии чувствует себя не лучшим за последние полтора десятилетия образом. Однако меры, принимаемые центробанком страны на валютном рынке, вызывают у игроков лишь ухмылку.

В понедельник, 30 августа, состоялось экстренное заседание японского ЦБ, на котором было принято решение увеличить объем средств, предоставляемых банкам по фиксированной ставке, с 20 трлн до 30 трлн иен (351 млрд долл.). В целом эту меру можно назвать косметической, поэтому неясно, зачем потребовалось созывать экстренное совещание. Более агрессивные действия, такие как покупка японских гособлигаций или понижение ставки с 0,1% до нуля, были отложены на потом. Однако не будет ли потом слишком поздно?

Разумеется, наиболее агрессивно настроенные игроки валютного рынка продолжили скупать иену, и во вторник, 31 августа, ее укрепление происходит уже вторую сессию подряд. На 9:00 мск один доллар стоил 84,25 иены, и пока причин для разворота этого тренда не видно. Более того, судя по динамике пары евро/доллар, участники торгов продолжают покидать рисковые активы. Так, к указанному времени один евро стоил 1,2655 долл., что свидетельствует об укреплении валюты США. Однако для многих и доллар является рисковым активом, поэтому в сложившейся ситуации иена может продолжить расти еще более активно.

Quote.rbc.ru

В пятницу, 27 августа, на Forex произошла кардинальная смена настроя инвесторов. Вслед за крайне негативной макроэкономической статистикой по США вышли данные Министерства торговли страны (US Department of Commerce) о ВВП, продемонстрировавшие, что все не так уж плохо. А глава ФРС Бен Бернанке в свою очередь пообещал новые стимулы для экономики. На этом фоне инвестиции в рисковые валюты стали интересны игрокам. Евро продолжал повышаться по отношению к доллару и в пятницу, и в понедельник (на 9:00 мск 30 августа он находился на отметке 1,2735 долл./евро). Однако участники торгов редко верят словам, и в начале новой недели игроки начали задумываться над тем, что же имели в виду американский Минторг и глава ФРС.

Последние макроэкономические данные по США свидетельствуют о том, что сразу несколько драйверов экономического роста страны находится не в лучшем состоянии. Во-первых, банки не кредитуют бизнес, и инвестиции в экономику не растут. Во-вторых, судя по низкой инфляции и высокому уровню безработицы, потребительский спрос тоже остается крайне слабым. Немного ранее сообщалось, что ситуация с экспортом у Соединенных Штатов тоже обстоит не лучшим образом. Наконец, системообразующая отрасль - строительство, если верить статданным, находится в состоянии сильнейшей депрессии. За счет чего ВВП во II квартале текущего года вырос на значительные 1,6%, остается только догадываться. Судя по всему, весь рост показателя обусловлен госрасходами. Успокаивает лишь одно: обнародованные в пятницу цифры ВВП были лишь предварительными. После их уточнения рост экономики страны, скорее всего, будет пересмотрен в сторону уменьшения.

Разумеется, Б.Бернанке тоже не мог разочаровать рынки. Он пообещал накачивать американскую экономику дешевыми деньгами (что обеспечит рост ВВП) и бороться с дефляцией. Общие слова главы Резерва о сохранении монетарного курса позволили игрокам продолжить скупку рисковых валют и активов. Однако даже сам Бернанке не смог не отметить, что "американский центробанк пока не определил критерии или поводы для дальнейших действий". Таким образом, у ФРС есть инструментарий для обеспечения накачки экономики деньгами, что приведет к искусственному подъему ВВП, однако рычагов запуска органического роста экономики у властей, похоже, нет.

Quote.rbc.ru

Игроки на Forex начали подавать сигналы о том, что готовы повысить риски и покинуть тихую долларовую гавань. Валюта США опять сдает позиции по отношению к евро. На 9:00 мск в пятницу, 27 августа, один евро стоил 1,274 долл., однако дальнейший рост рисковых валют вновь под сомнением.

Данные, поступающие с рынка США, настолько негативны, что участники торгов вряд ли способны поверить в рост стоимости любого актива, кроме, пожалуй, американских бондов. Тем не менее фиксация коротких позиций по евро время от времени происходит, и это приводит к коррекциям.

Такая ситуация в целом всех устраивает, единственный, кто недоволен текущим положением дел, - ЦБ Японии. Игроки почему-то выбрали именно иену в качестве "защитной" валюты от колебаний доллара. На 9:00 мск в пятницу доллар стоил 84,7 иены. Видимо, по мере движения евро вниз иена продолжит укрепляться, даже несмотря на угрозу интервенций японского ЦБ.

Коррекция на Forex подходит к концу. Экономика США стоит на грани очередной волны рецессии, а деньги, выделенные ФРС, уже истрачены. Новых стимулов для роста нет, а проблемы остались все те же – американская недвижимость не пользуется спросом. Как запустить механизм роста цен на жилье, экономисты еще не придумали.

Quote.rbc.ru

На Forex началась коррекция - доллар стал сдавать позиции по отношению к евро. Если еще накануне вечером за один евро давали 1,26 долл., то уже утром в четверг, 26 августа, валюта еврозоны котируется на отметке 1,27 долл. Наблюдающаяся коррекция носит технический характер: внешний фон все еще остается удручающим.

Так, в среду в США вышла информация о том, что объем продаж новостроек в стране в июле сократился на 12,4% по сравнению со значением за июнь, составив 276 тыс. Аналитики же ожидали, что июльский показатель будет на уровне 330 тыс.

Конечно, эти данные лишь повторяют информацию, появившуюся во вторник: на американском рынке недвижимости вновь начинается спад. Однако на этот раз реакция рынка на вышедшую статистику была полностью противоположной: доллар пошел вниз. При этом он начал уступать позиции лишь к рисковым валютам - евро и фунту. В то же время по отношению к иене валюта США стала укрепляться. Так, на 9:00 мск один доллар стоил 84,76 иены.

Таким образом, на Forex началась коррекция доллара по отношению к основным мировым валютам. Это вызвало прилив оптимизма на сырьевых и фондовых биржах. Однако наблюдающаяся техническая коррекция вряд ли продлится долго. Скорее всего, уже на следующей неделе начнется укрепление американской валюты.

Quote.rbc.ru

На торгах во вторник, 24 августа, на Forex наблюдалась сильная волатильность. Доллар очень активно рос до тех пор, пока не вышла статистика по США. Согласно опубликованным данным, объем продаж домов на вторичном рынке жилья страны в июле сократился на 27,2% в годовом исчислении – до 3,8 млн единиц. Аналитики же ожидали, что этот показатель снизится лишь на 12% – до 4,7 млн единиц. После выхода столь негативных данных доллар начал резко падать и завершил день в "минусе".

На фоне разочаровывающей статистики игроки приняли импульсивное решение покинуть корабль, терпящий бедствие, и начали выходить из валюты США. Однако не очень понятно, куда с этого корабля бежать: особой альтернативы доллару нет. В результате уже в среду, 25 августа, началось покорное возвращение участников торгов в долларовую зону. На 9:00 мск пара евро/доллар котировалась на уровне 1,265, доллар/фунт – на отметке 1,5425, и поводов для начала ослабления американской валюты пока нет.

Казалось бы, у игроков есть спасательный плот – иена. Он хоть и дырявый, но альтернативы не имеет. Однако вмешался японский центробанк, грозящийся начать интервенции на рынке. Между тем инвесторы не очень испугались возможных мер регулятора Японии и все же начали переходить в иену, что привело к ее заметному укреплению.

Таким образом, в ближайшее время все внимание участников валютного рынка будет приковано к тому, как капитан спасательного плавсредства – ЦБ Японии будет высаживать из него борющихся за свою жизнь инвесторов, покинувших долларовую зону. Кстати, некоторые игроки решили не дожидаться принудительной высадки и в среду сами стали покидать иену. На 9:00 мск в среду доллар стоил 84,25 иены.

Quote.rbc.ru