» »

Технический анализ- исследование изменений цен на фондовом и валютном рынках. В его основе лежит анализ временных рядов цен и их графиков - «чартов» (от англ. chart). Помимо ценовых рядов в техническом анализе используется информация об объемах торгов и другие статистические данные.

В техническом анализе разработано множество различных инструментов и методов, но все они основаны на одном общем предположении - путем анализа временных рядов цен и объема торгов можно выделить повторяющиеся паттерны и тренды, чтобы определить общее состояние рынка.

Существуют различия в методах технического анализа на Форекс, где сделки заключаются между банками, и на бирже, где сделки регистрируются торговой палатой - например, на валютном рынке нельзя получить объем всех сделок, и трейдеры смотрят в первую очередь на цену, а затем уже изучают объем торгов (по нескольким брокерам). Тем не менее, общие принципы технического анализа на всех рынках одинаковы.

Технический анализ не рассматривает причины того, почему цена изменяет свое направление (например, вследствие низкой доходности акций или изменения других цен), но учитывает лишь тот факт, что цена уже движется в определенном направлении. С точки зрения аналитика, доход может быть получен на любом рынке, если верно распознать тренд, а затем вовремя закрыть торговую позицию. Так, если цена упала до нижнего предела, надо пользоваться случаем и покупать, а если цена выросла до верхнего предела и развернулась - продавать без покрытия. Возможна также «игра по тренду» - сокращение и восстановление позиций во время колебаний цены, подтверждаемых объемом торгов.

Помимо трендов в техническом анализе проверяются так называемые паттерны - рисунки, появляющиеся на графиках. Например, из истории известно, что цена во многих случаях возрастает непрерывно и падает скачками (это происходит из-за закрытия коротких позиций). Такие наблюдения можно использовать для того, чтобы вовремя открыть и закрыть торговую позицию.

Выводы, полученные на основании технического анализа, могут расходиться с выводами, получаемыми от фундаментального анализа. В основном, фундаментальный анализ основывается на том, что стоимость той или иной ценной бумаги отличается от ее рыночной цены - она переоценена или недооценена. Если можно рассчитать «верную» цену, то можно предполагать, что рынок «скорректируется» до нужного уровня (коррекция может происходить вверх или вниз). Поэтому фундаментальный анализ может рекомендовать открыть длинную позицию, в то время как технический анализ будет рекомендовать встать в короткую.

Технический анализ, базируется на трех аксиомах:

1. Движения рынка учитывают все
Это означает, что любой внешний фактор, который может влиять на цену (экономический, политический, психологический или какой-либо другой, а также взаимосвязь всех факторов) уже учтен в цене заранее и присутствует в ценовом графике. Поэтому, в изучении влияния фундаментальных факторов нет никакой необходимости, а самой ценовой истории достаточно для прогнозирования цен.

Считается, что это - краеугольный камень технического анализа. Здесь же лежит главное его отличие от другого типа анализа - фундаментального. Фундаментальный анализ говорит, что для того, чтобы прогнозировать изменение цены необходимо спрогнозировать факторы, влияющие на спрос или предложение. Технический же анализ утверждает, что если изменились цены, то "что-то" изменилось в спросе или предложении и это "что-то" уже не имеет смыла, поскольку цены уже изменились. Как говорят на финансовом языке рынок уже "заложился" под фундаментальные факторы.

Аксиома имеет много общего с теорией эффективности рынка, одно из утверждений которой сводится к тому, что, анализируя фундаментальные данные, невозможно получить прибыль, поскольку действия других инвесторов, направленные на анализ фундаментальных факторов при одинаковой информации о них, уже изменили цену.

2. Цены двигаются направленно
Одним из главных понятий в техническом анализе является понятие тренда (тенденции) или направленного движения цен. Основная задача технического аналитика - распознавать новые тенденции на графике цен на ранних стадиях развития, использовать их в торговле и вовремя выходить из рынка, когда тенденции заканчиваются. Основное следствие из положения "цены двигаются направлено" состоит в том, что действующая тенденция, по всей вероятности, будет развиваться далее, а не обращаться в собственную противоположность.

Тенденции делятся на 3 вида:

Бычья тенденция (bullish) - движение цены вверх;

Медвежья тенденция (bearish) - движение цены вниз;

Боковая тенденция (sideways - боковик, trading range - торговый диапазон) - цена практически не движется.

В техническом анализе считается, что все три типа тенденций не встречаются на рынке в чистом виде как движение "по прямой". Поэтому восходящей тенденцией считается та, при которой движения вверх превосходят движения вниз, а нисходящая наоборот.

Bullish

Bearish

Sideways

3. История повторяется
Считается, что человеческая психология в своей основе неизменна или почти неизменна, во всяком случае, рыночная толпа в схожих случаях ведет себя по схожим сценариям, поэтому если какие-либо модели работали (давали возможность получать прибыль) раньше, то есть все основания полагать, что и в будущем они будут работать.

Получается, что технический анализ является средством статистической оценки массовой человеческой психологии. Считается, что в идеале, технические методы должны одинаково работать на всех рынках, и технический анализ должен быть настолько же применим к фьючерсам на свиные желудки, как и к курсу доллара к евро. Главное - достаточное количество данных о предыдущих движениях рынка, или как говорят, наличие репрезентативной ценовой истории.

Критика технического анализа

Несмотря на то, что многие технические аналитики верят, что их техника дает им преимущество перед другими участниками торгов, далеко не все исследователи разделяют эту уверенность. Технический анализ графиков цен в прошлом не позволяет угадать «точки разворота» цен в будущем, а когда цены развиваются в уже известном направлении, теханализ дает простейшую стратегию «покупать и держать».

Среди критиков теханализа достаточно много преуспевающих инвесторов. Например, Уоррен Баффетт (Warren Buffett) говорит следующее: «Я понял, что технический анализ не работает, когда перевернул графики цен ”вверх ногами” и получил тот же самый результат». Питер Линч (Peter Lynch) дал еще более резкую оценку: «Графики цен великолепны, чтобы предсказывать прошлое».

В защиту технического анализа

Цель многих участников торгов - распознать направление, в котором движется рынок. George Lane, технический аналитик, стал известен своей фразой: «The trend is your friend!» («Направление - ваш друг!»). Чтобы распознать тренд, нужен какой-то инструмент. И тот же самый инструмент должен применяться для того, чтобы вовремя выйти из торговой позиции. Технический анализ помогает это сделать (хотя точно предсказать он ничего не может).

Многие участники рынка действуют на основе своего опыта, полагая, что «успех лежит за дальней стороной ошибки» (цитата: Томас Уотсон-старший, основатель IBM). Изучение цен и объема торгов требуется для того, чтобы получить опыт в совершении сделок на бирже.

Краткая классификация методов технического анализа Forex

Графические методы технического анализа.
Под графическими методами технического анализа Forex понимаются те, в которых для прогнозирования используется исключительно графическое изображение рынка (графики цены, объема) и его графические модели. Это самые простые методы технического анализа, поскольку они практически не требуют программного обеспечения. Сами графические методы разделяются в зависимости от способа построения графика (баровый, японские свечи, кресты-нули и т.д.).

Методы которые используют простые или сложные цифровые фильтры и математическую аппроксимацию.
Данные технического анализа появились достаточно давно, но активно развивались только в последние десятилетия, что было связано с развитием компьютерных технологий. Они подразделяются на методы следования за трендом и опережающие методы.

Теории Циклов.
В техническом анализе используются ряд теорий циклических колебаний цен. Неторые из них построены на четком математическом аппарате, некоторые на теории экономических циклов, а некоторые на собственной философии (например, теория волн Эллиотта). Существуют даже теории цикличности рынка в зависимости от магнитного поля земли и солнечной активности.

Существует ряд теорий, который трудно пречислить к одной из групп методов технического анализа, такие как фракталы, профиль рынка и т.д.

В целом, технический анализ на сегодняшний день является наиболее популярным методом, который по оценке активно используют около 50% трейдеров (остальные 50% используют другие методы: фундаментальный анализ, торговлю на новостях и даже интуицию). Такая популярность методов технического анализа вызвана рядом факторов:

доступ к качественной ценовой истории и текущей ценовой динамике обычно является открытым или недорогим, что нельзя сказать о фундаментальной информации;

основные индикаторы технического анализа уже в готовом виде присутствуют в большинстве торговых терминалов и, кроме того, существует масса программного обеспечения позволяющего создавать собственные методы технического анализа;

методы технического анализа не предполагает содержание большого аналитического отдела (и несение всех соответствующих издержек) - это анализ скорее для одиночных трейдеров.

Типы графиков на Forex

Графики для технического анализа Forex строятся в двух координатах цена и/или тиковый объем (обычно откладывается по вертикальной оси) и время (обычно откладывается по горизонтальной оси).

Торговым периодом или масштабом (таймфреймом)- принято считать базовый (единичный) интервал времени, используемый для построения графика.

В качестве временного масштаба ценовых графиков традиционно используются следующие торговые периоды: месяц, неделя, день, 4 часа, 1 час, 30 минут, 15 минут, 10 минут, 5 минут, 1 минута, тик. Тиком является единичное изменение цены маркет-мейкером рынка переданное форме новых цен покупки и продажи (Ask и Bid).

Для построения графиков (кроме тиковых) используются следующие типы данных:

цена открытия периода (open)- цена на рынке Forex, сложившаяся на начало торгового периода (так как цены всегда две (Bid и Ask то в большинстве случаев используется Ask+Bid/2);

цена закрытия периода (сlose)- цена на рынке Forex, сложившаяся на конец торгового периода (так как цены всегда две (Bid и Ask) то в большинстве случаев используется Ask+Bid/2);

максимальная цена периода (high)- самая высокая цена на рынке Forex, сложившаяся за период (обычно используется Ask);

минимальная цена периода (low)- самая низкая цена на рынке Forex, сложившаяся за период (обычно используется Bid);

тиковый объем (tick volume)- количество тиков (изменений цены маркет-мейкеров) за период.

Типы графиков

Тиковый график (Tick chart) - график самого мелкого масштаба, единичных котировок цены. Так как на Forex отсутствует информация о количестве сделок и их объеме (в отличие от бирж), то тиковый график представляет собой котировки Bid и Ask маркет-мейкеров рынка.

Верхняя часть каждой черты представляет собой котировки Ask, а нижняя - Bid. Тиковый график используется трейдерами Forex в основном не для анализа рынка, а для определения конкретной точки входа в рынок, когда решение о входе в рынок (со всеми соответствующими параметрами) уже принято.

Линейный график (Line Chart)Для построения линейного графика цены в большинстве случаев используется цена закрытия (Close), в более редких случаях используют цену открытия (Open), наивысшую цену за период (High), минимальную цену за период (Low). Иногда используют синтетические варианты цен, например Median Price ([High + Low]/2) или Typical Price ( [High + Low + Close]/3).
У этого графика есть несколько значительных недостатков. Например, на линейном графике цены отсутствует возможность даже приблизительно оценить то, что происходило внутри торгового периода (значительно ли падали и росли цены внутри периода, каким было соотношение между ценовым диапазоном торговли и ценой закрытия). Еще одним недостатком обычного линейного графика является невозможность увидеть ценовые разрывы между торговыми периодами (gap - гэпы), хотя на Forex они встречаются достаточно редко.
Преимущество же линейного графика состоит в том, что он не выдает на экран информацию, которые многие трейдеры могут считать избыточной. Также считается, что линейный график удобно использовать для торговли по фигурам технического анализа - паттернам.

График баров (Bar chart)
Bar chart один из наиболее популярных видов графиков технического анализа.

Каждый базовый торговый период на этом виде графика выглядит следующим образом

Вертикальной чертой на графике баров обозначается торговый диапазон определенного промежутка времени (диапазон цен, в котором за данный промежуток времени (таймфрейм) находились котировки). Нижняя точка вертикальной черты - это минимальное значение цены внутри данного таймфрейма - Low. Верхняя точка вертикальной черты - это максимальное значение цены, которое она достигала внутри данного таймфрейма (High). Черта слева обозначает уровень цены на момент открытия (начало периода) и называется Open. Черта справа показывает уровень цены на закрытии периода (в конце периода) и называется Close.
Если левая черта выше правой это означает, что цены в начале базового периода были выше, чем в конце, другими словами цена на рынке падала. Если ниже, то цена росла.
К недостаткам данного типа графиков можно отнести то, что хотя график баров и позволяет видеть диапазон изменения цены внутри периода, он не позволяет видеть, какой характер носили движения цены внутри периода. Для этого нужно переключиться на более мелкие таймфреймы.

Японские свечи (Japanese candlesticks)

График японских свечей достаточно похож на баровый график, но как считают многие этот вид графиков, более удобен для визуального восприятия. Как и баровый график, график японских свечей тоже строится по ценам open, high, low, close.

Расстояние между ценой открытия и ценой закрытия на графике японских свечей образует тело свечи (прямоугольник - джиттай), который закрашивается в зависимости от соотношения цен открытия и закрытия. Традиционно действует следующее правило: если цена открытия выше цены закрытия (т.е. цена упала за торговый период), то тело свечи окрашивается в темный цвет, если же цена открытия ниже цены закрытия (цена за торговый период выросла), то тело свечи закрашивается в светлый цвет или не закрашивается.
Расстояние между телом свечи и максимальной ценой за таймфрейм рисуется в виде вертикальной линии, которую называют верхней тенью свечи (uwakage). Расстояние между телом свечи и минимальной ценой периода также рисуется в виде линии и называется нижней тенью свечи (shitakage).
Так же как и на баровом графике, график японских свечей не позволяет видеть характер движения внутри торгового периода, а показывает лишь диапазон колебаний цены.

Крестики-нолики
Важнейшей характеристикой графика "крестики-нолики" является то, что он рассматривает все сделки как один непрерывный поток и поэтому игнорирует фактор времени.

График состоит из серий столбцов X и 0. Каждый X отражает движение цены на определенную величину, называемую масштабом клетки (the box size). До тех пор пока цены продолжают расти, крестики добавляют в столбик при каждом увеличении, равном масштабу клетки. Однако если цены понижаются на величину, равную или большую, чем установленный порог разворота, обычно кратный масштабу клетки, то начинают новую колонку ноликов, наносимых сверху вниз. Количество ноликов будет зависеть от амплитуды обратного движения цен, но по определению должно быть по меньшей мере равно размеру порога разворота. Общепринято, что первый нолик в столбце всегда наносится на одну клетку ниже последнего X предыдущего столбца. Аналогичная процедура применяется в отношении снижения цен и разворота вверх. Выбор масштаба клетки и порога разворота является произвольным.

Существуют и другие виды графиков:

- Объемные японские свечи (Candlevolume);

- Эквиобъемные графики (Equivolume);

- Пунктоцифровыеграфики(Point and Figure);

- Графики прорыва 3-х линий (Three-Line Break);

- Графики Ренко (Renko);

- Графики Каги (Kagi).

Зачастую на вертикальной оси (цены) используется не арифметическая, а логарифмическая шкала. Она получила распространение при анализе долгосрочных тенденций, когда цена валют на Forex может меняться на десятки процентов. На арифметической шкале расстояния между делениями цены на оси одинаковы, а на логарифмической шкале расстояние между делениями отражает одинаковые в процентах изменения цены.

Графический анализ Forex (общие положения)

Курсы валют изменяются нелинейно, рост сменяется спадом и наоборот. Это происходит потому, что спрос и предложение на валюту меняются хаотично под воздействием огромного количества различных факторов: рынок состоит из агентов желающих купить валюту и желающих продать валюту не только для спекулятивных целей, но и с целью фактической поставки в наличном или безналичном виде.

Технический анализ рынка Forex весьма условно делится на несколько больших категорий, одна из которых - графический анализ.

Графический анализ предназначен для выявления тенденций рынка (определения тренда) и основан на предположении, что основа рынка - человеческая психология - является неизменной, а поэтому устойчивые модели (которые также достаточно часто называются шаблонами или паттернами) работавшие раньше, будут работать и в будущем.

Традиционно, участников рынка, покупающих валюту в расчете на рост ее курса с целью продать ее позже называют «быками» (bulls), а участников, продающих валюту в в расчете на падение ее курса и возможность выкупить ее дешевле в будущем - «медведями» (bears). Соответственно движение котировки на рынке вверх называют bullish movement или bullish trend (бычий тренд), а падение цен называют bearish movement или bearish trend (медвежий тренд).

Тренд или тенденция - определенное движение цены в том или ином направлении. В реальной жизни ни один рынок не движется в каком-либо направлении строго по прямой. Динамика рынка представляет собой серию зигзагов: подъем - падение, падение - подъем. Именно направление динамики этих подъемов и падений образует тенденцию рынка. Понятие тренда является наиважнейшим на рынке ФОРЕКС. Это, в первую очередь, связано с умением правильно и своевременно выявлять ранние стадии тенденции, действовать строго в рамках существующего тренда, что в конечном итоге, позволит вам сохранить и приумножить ваш капитал. Отсюда правило: "Тренд - ваш друг. Не работайте против тренда!"

Очень трудно принизить значение выявления тренда для работы на рынке ФОРЕКС. По опыту множества трейдеров - работа против тренда есть не что иное, как кратчайший путь к разорению. Пренебрегая основным правилом трендового анализа, ты повышаешь риск потерять свои деньги и деньги своих инвесторов. Наоборот, следуя этому правилу, ты снижаешь риски торговли на рынке ФОРЕКС и приумножаешь свой капитал. Основной задачей трендового анализа является выявление тренда на его ранней стадии формирования, а также как выявления ценового диапазона наиболее вероятного нахождения цены в ближайшем будущем, так и условий выхода цены из этого диапазона.

Тренды на рынке ФОРЕКС разделяют по продолжительности на долгосрочные (свыше 6 месяцев), краткосрочные (до 2 недель) и среднесрочные. По направлению движения цены тренды разделяют на восходящий ("бычий", bullish, up trend), низходящий ("медвежий", bearish, down trend) и боковой (flat, sideways trend).

1. Линии тренда (Trend line)

Если спрос на валюту превышает предложение, т.е. объем валюты, который рыночные агенты желают купить по данной конкретной цене больше чем объем валюты, который другие агенты желают продать по этой цене, то курс валюты на Forex растет. В обратном случае, если объем валюты, который участники рынка желают продать по данной конкретной цене больше чем объем валюты, который другие участники рынка жалеют купить, то курс падает. Обратите внимание, что сравниваются объемы, которые рыночные агенты желают купить и продать по данной цене, а не покупаются и продаются по данной цене, поскольку объем проданной валюты всегда равен объему купленной валюты.

Если спрос длительное время превышает предложение и вызывает рост курса (тенденцию роста или восходящий тренд), то рано или поздно он насыщается и с некоторого момента предложение начинает превышать спрос, приводя к продаже валюты, что выражается в некотором снижении ее курса - коррекции тренда (trend correction).

Как увидеть тренд?

Четкого определения тренда в техническом анализе не существует. На форумах Forex до сих пор идут дискуссии по этому поводу. Наиболее популярным определением тренда (trend) является определение из теории Доу. Восходящий тренд (нарастающий тренд, бычий тренд) - ситуация когда каждый новый локальный минимум и локальный максимум выше предыдущего.

Соответственно нисходящим трендом называют ситуацию, при которой каждый новый локальный минимум и локальный максимум ниже предыдущего.

В этом достаточно формализованном определении тренда есть существенный недостаток - большое количестве вариантов идентификации локальных максимумов и минимумов.

Есть и другие определения тренда, например: тренд – это отрезок числового ряда, на котором разница начальных и конечных значений ряда существенно больше колебаний значений внутри отрезка. Но здесь мы тоже упираемся в определения понятий «существенно больше» и «колебания внутри отрезка».

Есть более формальный критерий тренда, например: отрезок ряда Yi между i=0 и i=n назовем растущим трендом, если

Соответственно, для обратного случая (падения) критерий тренда будет следующим:

Все что не подпадает под определение восходящего или нисходящего тренда называют - флэтом (другие названия - боковик, пила или боковой тренд). Таким образом, боковой тренд - это колебания рынка, у которых в целом не видно четкого направления, или отрезок числового ряда, на котором разница начальных и конечных значений ряда существенно меньше колебаний значений внутри отрезка.

Коррекция тренда- движение, направленное против направления предыдущего тренда не превосходящее по величине предыдущей тренд. Если рассматривать тренд как движение вызванное изменением факторов, лежащих в основе спроса и предложения, то коррекция - это явление, возвращающее цены в «правильное русло», не дающее рыночному движению сильно «увлечься» и отклониться от фундаментальных факторов.

Иногда это явление можно также охарактеризовать как «взятие прибыли» (profit taking), обозначающее на восходящем тренде, что часть участников рынка, открывавших длинные позиции (позиции на покупку), удовлетворены ростом курса валюты и начинают массово закрывать позиции - продавать валюту с целью поскорее зафиксировать свою прибыль. Однако если основные причины, вызывающие повышенный спрос на валюту, не изменились, то покупка валюты возобновляется вновь, и курс повышается, превышая предыдущее максимальное значение, тогда движение курса приобретает направление или тренд.

Построение линий тренда

В большинстве случаев построение тренда производится с помощью линий тренда, путем соединения локальных экстремумов графика цены.

Линии восходящего трендастроятся путем соединения нижних точек волн движения курса (локальных минимумов):

Пример восходящего тренда:

При построении линии нисходящего тренда соединяются верхние точки волн движения курса (локальные максимумы):

Пример нисходящего тренда:

Чем больше точек значений курса попадает на прямую, тем более подтвержденным является направление тренда.

Одним из критериев силы тренда является его реакция на уровни сопротивления и поддержки. Пробитие уровня поддержки/сопротивления означает, что доминирующий тренд сохраняет свою силу. А чем большее количество раз тренд наталкивается на свое сопротивление или поддержку, будучи не в состоянии их преодолеть, тем более сильный сигнал о слабости тренда мы получаем, и тем больше вероятность разворота в будущем.

Общие правила определения силы тренда:

чем дольше по времени сохраняется тренд, тем он сильнее, однако у него есть предел;

чем линия тренда круче и быстрее, тем тренд сильнее;

продолжительный пологий тренд имеет большие шансы на свое продолжение;

очень крутой тренд может также круто перевернуться;

любой тренд со временем ослабевает, однако вероятность продолжения тренда в любой его точке выше вероятности его разворота.

Последнее правило означает, что открывать позиции против тренда бесполезно.

Смена тренда (reversal) выражается в изменении направления движения курса после точки прорыва (penetration point). Однако ее следует отличать от простого нестандартного отклонения курса, не ведущего к смене тренда. Точка прорыва для подтвержденной смены восходящего тренда образует сигнал к продаже (sell signal), подтвержденная смена нисходящего тренда образует сигнал к покупке (buy signal). Наилучшее подтверждение изменения тренда можно получить тогда, когда бывшая линия сопротивления становится линией поддержки тренда и наоборот.

Пример перехода линии сопротивления в линию поддержки:

Индикаторы тренда

В техническом анализе тренд можно определить не только по внешнему виду, но и с помощью специальных индикаторов тренда. К наиболее популярным индикаторам тренда относятся:

ADX

Momentum

Скользящие средние

Они же являются и индикаторами разворота тренда. Также к индикаторам разворота тренда на краткосрочных графиках можно отнести Stochastic RSI, ROC

2. Коррекция, откат

Коррекция- движение в сторону, противоположную предыдущему движению. Цена как бы корректирует свое слишком низкое, по мнению участников рынка, или слишком высокое значение. Понятие коррекции нельзя рассматривать без указания временного периода (таймфрейма), на котором она возникла, поскольку коррекция на дневном графике, может являться трендом на часовом графике. Таким образом, коррекция на временном периоде более высокого масштаба на временном периоде более низкого масштаба может являться трендом.

Коррекции бывают трех типов:

Восходящая коррекцияявляется движением цены вверх после нисходящего тренда.

Нисходящая коррекцияявляется движением цены вниз после восходящего тренда.

Боковая(также называемая «боковым диапазоном» или «боковым торговым диапазоном»). Боковая коррекция является движением вбок без четко определенного направления.

Коррекция может принимать любые формы, в том числе и формы фигур технического анализа, таких как флаги, вымпелы, закругленные основания и т.д.

3. Линии поддержки и сопротивления

Линии сопротивления (Resistance)- соединяют важные максимумы (вершины) рынка. Возникают, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, в результате рост останавливается и сменяется падением. Это ни что иное как психологический уровень, который значительное количество трейдеров рассматривает как точку, выгодную с точки зрения продажи валюты. Такое единство мнений у большой группы людей приводит к тому, что при приближении цен к линии или уровню сопротивления значительное количество участников рынка начинает продавать валюту ордерами по рынку, либо с помощью размещенных заранее отложенных ордеров, находящих на исполнении у дилеров.

Массовое размещение ордеров и как результат массовые продажи как бы отталкивают курс от невидимой лини, к которой он подходит снизу.

Линии поддержки (Support)соединяют важные минимумы (низы) рынка. Линия поддержки, наоборот, рассматривается трейдерами как уровень, на котором валюту выгодно покупать по каким либо причинам, поэтому здесь происходят покупки по текущим рыночным ценам и срабатывают ордера на покупку валюты, установленные заранее валютными трейдерами и находящиеся на исполнении у дилеров. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Одной из важных разновидностей линий поддержки являются уровни поддержки - линии параллельные оси времени. Это своего рода "забор" на пути ценового графика. Вероятность прорыва цены за этот "забор" намного меньше, чем вероятность "отскока" от него.

Как правило, скопления приказов размешаются не на одном уровне, а в некоторой зоне цен, образуя не четкий уровень поддержки или сопротивления, а зону поддержки или сопротивления.

Размещение однородных приказов в одних и тех же зонах происходит потому, что различные трейдеры, используя сходные правила технического анализа, рассчитывают приблизительно одинаковый уровень курса для продаж и покупок, результатом чего является обратная связь между методами технического анализа и характером рыночных движений.

Когда цены выходят из бокового диапазона или из канала, пробивая одну из линий (поддержки или сопротивления), как правило, происходит ускорение движения. Поэтому при пробитии линии сопротивления возникает сигнал на покупку, а при пробитии линии поддержки сигнал на продажу. Эти сигналы относятся как к открытию, так и к закрытию позиций.

Почему происходит ускорение движения? Как правило, за границами канала устанавливают стоп приказы на закрытие позиций торгующих в нем трейдеров. Поскольку стоп приказы на закрытие у тех кто продал это приказы на покупку (приказы обратные тем, по которым позиция открывалась), то при прохождении курсом зоны сосредоточения стоп-приказов (уже после пробития зоны сопротивления) движение начинает ускоряться за счет массового исполнения этих приказов на покупку.

Тоже самое относится и к зоне поддержки: поскольку за ней сосредоточены стоп приказы тех кто покупал и эти стоп приказы - это ордера на закрытие позиции то есть на продажу, то курс после пробития зоны поддержки начинает ускоренно падать вниз за счет массового исполнения приказов на продажу.

Получается, что такие зоны за счет массовости скопления ордеров на короткое время меняют баланс спроса и предложения, вызывая ускорение движения курса. Считается, что этим свойством рынка иногда пользуются крупные маркетмейкеры. Крупными вливаниями в рынок они выводят курс в зону скопления стоп-ордеров, чтобы рынок потом самостоятельно продолжил направленное движение.

Примечание:лучше игнорировать пробитие линии сопротивления на восходящем канале как сигнал к покупке, поскольку обычно вероятность возврата в старый канал значительно выше.

То же самое относится и к нисходящему каналу: сигнал на продажу при пробитии его линии поддержки также стоит игнорировать.

Достаточно часто, при выходе из одного канала с соответствующим пробитием уровней поддержки и сопротивления валютный курс попадает в новый канал, при этом старый уровень сопротивления может стать новым уровнем поддержки или старый уровень поддержки может стать новым сопротивлением.

Пример перехода линии сопротивления в линию поддержки нового канала:

4. Канал (Channel) и торговый диапазон (Trading range)

Достаточно часто колебания курса валюты проходят в определенном коридоре - канале. В этом случае нижнюю границу образует уровень поддержки (support line), а верхнюю - уровень сопротивления (resistance line). Расстояние между этими уровнями обычно называют торговый диапазон канала или ширина канала (trading range).

Каналы можно условно разделить на восходящие (uptrend channel), нисходящие (downtrend channel) и боковые (range).

Основная стратегия трейдеров, проводящих спекулятивные операции в рамках восходящего канала состоит в том, чтобы покупать на локальных минимумах и продавать на локальных максимумах.

Пример восходящего канала:

Основная стратегия трейдеров, проводящих спекулятивные операции в рамках нисходящего канала состоит в том, чтобы продавать валюту на локальных максимумах и покупать ее на локальных минимумах.

Пример нисходящего канала:

Боковой (горизонтальный) канал характеризуется отсутствием ярко выраженного восходящего или нисходящего тренда курса валюты. При боковом канале цены колеблются в диапазоне, около своего среднего значения. Стратегии, выработанные для восходящего и нисходящего канала, применимы также и для бокового канала, который иногда просто называют торговым диапазоном.

Пример бокового канала:

Индикаторы, по которым можно работать в канале все те же осцилляторы: Стохастик, RSI, MACD, Momentum, CCI и др.

5. Дивергенция (divergence)

Дивергенция(от англ. divergence - расхождение), применительно к Форекс - динамика состояния рынка, анализ которой свидетельствует о наличии существенно разных тенденций. В частности, в техническом анализе различают расхождение между значениями цены и значениями индикатора. Это описывается как состояние, когда цена делает новый пик выше предыдущего (при движении вверх), а индикатор – не выше своего предыдущего пика. Дивергенция может быть двойная или тройная.

Двойная дивергенция:

Тройная дивергенция:

C математической точки зрения дивергенция возникает, когда при росте цены темп ее роста падает. Если же цена замедляет темп при, например, движении вверх, это значит, что превосходство быков падает, то есть быки слабеют и набирают силы медведи.

Выделяют три класса дивергенции «быков» и «медведей»:

- класс «А» - показывает важные точки поворота и лучшие возможности для открытия позиций;
- класс «В» - менее сильный;
- класс «С» - менее важный.

Дивергенции, заслуживающие внимания, видны невооруженным глазом. На другие дивергенции обращать внимания не следует.

Дивергенция «медведей» класса «А»возникает, когда цены установили новый максимум, осциллятор достиг более низкого максимума, чем при предыдущем подъеме цен. Дивергенция «медведей» класса «А» обычно ведет к резкому повороту.

Дивергенция «быков» класса «А»наблюдается, когда цены опустились до нового минимума, а индикатор установился в менее глубоком минимуме, чем при предыдущем спаде цен. Это часто предшествует крутым подъемам.

Дивергенция «медведей» класса «В»появляется, когда цены второй раз поднялись до максимума, а осциллятор установился на меньшем максимальном значении, чем в прошлый подъем цен.

Дивергенция «быков» класса «В»возникает, когда цены дают второй минимум, а осциллятор дает менее глубокий минимум, чем в предыдущий раз.

Дивергенция «медведей» класса «С»возникает, когда цены поднимаются до нового максимума, а осциллятор дает то же самое значение, что и при прошлом подъеме. Это говорит о том, что «быки» не становятся ни сильнее, ни слабее.

Дивергенция «быков» класса «С»появляется при спуске цен до нового минимума и остановке осциллятора на той же глубине, что и в прошлый раз.

Тройная дивергенция «быков» и «медведей» состоит из трех минимумов или максимумов цен и трех минимумов или максимумов осциллятора. Она еще важнее, чем обычные дивергенции. Чтобы возникла тройная дивергенция, первоначальная дивергенция «быков» или «медведей» должна быть не отыгранной.

Пример дивергенции:

Фигуры технического анализа

1. Фигуры продолжения тенденции

Фигуры продолжения тенденции образуются в период хоть и неустойчивого, но все же более равновесного состояния рынка, когда спрос в определенном диапазоне цен примерно равен предложению. Результатом этого неустойчивого равновесия является период времени, когда курсы валют перестают двигаться по тренду и входят в торговый диапазон.

Треугольник (Triangle)

Треугольник (Triangle) одна из наиболее популярных фигур технического анализа. Различают 3 вида треугольников:

«Восходящий» треугольник(ascending triangle) - верхняя граница треугольника образует горизонтальную (или почти горизонтальную) линию сопротивления, нижняя граница треугольника имеет восходящий наклон. Амплитуда колебаний внутри треугольника снижается. Считается, что после формирования восходящего треугольника в большинстве случаев курс валюты пробивает верхнюю его границу, поэтому сразу за верхней границей треугольника обычно устанавливают отложенные ордера на покупку.

Пример восходящего треугольника:

«Hизходящий» треугольник(descending triangle) - нижняя граница треугольника образует горизонтальную (или почти горизонтальную) линию поддержки, верхняя граница треугольника имеет нисходящий наклон. Амплитуда колебаний внутри треугольника снижается. Считается, что после формирования нисходящего треугольника в большинстве случаев курс валюты пробивает его нижнюю границу, поэтому сразу под нижней границей треугольника обычно устанавливают отложенные ордера на продажу.

Пример нисходящего треугольника:

В случае «симметричного» треугольника (symmetrical triangle) сокращающаяся амплитуда колебаний может привести к прорыву курса как вниз, так и вверх. Этот вид треугольника появляется чаще, чем восходящий или нисходящий.Не смотря на то, что симметричный треугольник считается нейтральной моделью, т.е. не имеющей собственного ориентира направления, на сильном тренде он все же с большей вероятностью будет прорван в направлении начального тренда. Поэтому иногда устанавливают два ордера на открытие позиции: над верхней границей устанавливают ордер на покупку, а под нижней границей ордер на продажу. Ордера перемещают при изменении уровня самой границы.


Пример симметричного треугольника:

Дополнительные правила работы с треугольниками:

Как правило, прорыв цен должен быть в направлении предыдущей тенденции, на расстоянии от 1/2 до 3/4 длины треугольника по горизонтали. Если цены не вышли из треугольника между этими двумя точками, то треугольник теряет свой прорывной потенциал. В этом случае вероятен «мягкий» выход из треугольника и дальнейшее неопределенное движение.

С точки зрения технического анализа в фигуре классического треугольника должно быть не менее 5 волн. Число волн должно быть нечетным.

Для того чтобы избежать входа в рынок на ложном прорыве одной из границ треугольника некоторые трейдеры предпочитают дожидаться завершения формирования бара или свечи, которая прорвала границу. Если цена закрытия бара (свечи) оказывается за пределами треугольника, то происходит вход в рынок в направлении прорыва, если внутри треугольника, то прорыв считается ложным.

Считается, что наиболее быстрый выход из треугольника происходи тогда, когда последняя волна треугольника не касается его границы, а разворачивается раньше.

По мере движения рынка внутри треугольника объем должен снижаться. Во время прорыва объем наоборот должен заметно вырасти. Если цены после прорыва границы пытаются вернуться обратно, то чтобы модель была удачной этот возврат должен происходить на снижающемся объеме.

Торговать внутри треугольника опасно.

Цели прорыва границы треугольника обычно определяются одним из двух способов:

Измеряется высота самой широкой части треугольника и это расстояние откладывается от точки прорыва.

Для определения целей треугольника прорванного вверх, через верхнюю точку основания треугольника строится линия параллельная линии поддержки. Для определения целей треугольника прорванного вниз, через нижнюю точку основания строится линия параллельная линии сопротивления - эта линия считается минимальным ценовым ориентиром.

Расширяющийся треугольник - фигура технического анализа не рекомендуемая для игры.

Пример расширяющегося треугольника:

Флаг и Вымпел

Флаг обычно образуется в паузе между периодами сильного направленного движения на рынке. Формированию флага предшествует очень быстрое направленного движение, после которого цены входят в боковой коридор обычно с параллельными линиями уровнями поддержки и сопротивления, либо с легким наклоном в сторону обратную предыдущему движениию.

Флаг означает, что на рынке создана ситуация, когда быстрое рыночное движение обогнало фундаментальные факторы, лежащие в основе дисбаланса между спросом и предложением, поэтому рынок должен «передохнуть» перед «следующим броском».

Пример восходящего флага:

Пример нисходящего флага:

Модель «Вымпел» аналогична модели флага за исключением того, что он имеет две сходящиеся линии поддержки и сопротивления. В целом - это почти симметричный треугольник, созданный рынком после сильного направленного движения.

Пример восходящего вымпела:

Пример нисходящего вымпела:

Общие замечания:

Если вымпел или флаг наклонены в сторону предыдущего движения, то их прогностическая сила как фигур продолжения тенденции резко снижается, и увеличивается вероятность прорыва обратного наклону вымпела или флага.

Объем внутри вымпела должен постепенно снижаться, но должен существенно вырасти после прорыва.

Цели фигур

Обычно считается, что за прорывом следует направленное движение по величине не менее ширины канала у флага или основания вымпела у вымпела. Оптимистическая оценка строится на том, что цены могут «уйти» на величину «древка» флага или вымпела.

2. Фигуры разворота

Клин (Wedge)

Существует два типа клиньев:

Восходящий клин (ascending wedge) представляет из себя сужающийся диапазон колебаний рынка зажатый между линиями сопротивления и поддержки, которые направлены вверх. Считается, что ценовой прорыв происходит в сторону, противоположную направлению клина, поэтому трейдеры устанавливают ордера на продажу под нижней границей восходящего клина и двигают их верх по мере изменения уровня нижней границы.

Пример восходящего клина:

Нисходящий клин (descending wedge) представляет из себя сужающийся диапазон колебаний рынка зажатый между линиями сопротивления и поддержки которые направлены вниз. Соответственно прорыв нисходящего клина обычно происходит вверх, поэтому трейдеры устанавливают ордера на покупку над верхней границей нисходящего клина и двигают их вниз по мере изменения уровня верхней границы.

Пример нисходящего клина:

Дополнительное правило состоит в том, что прорыв курса происходит примерно на расстоянии 3/4 от начал клина, до пересечения его границ.

Голова и Плечи(Head and Shoulders)

Паттерн получивший название «Голова-Плечи» (head & shoulders) или просто ГП, образуется тремя волнами после сильного восходящего тренда и считается классической моделью разворота тренда.

Первая волна образует левое плечо (left shoulder)

Вторая волна образует голову (head)

Третья волна образует правое плечо (right shoulder)

Все волны снизу упираются в так называемую линию шеи (neckline).

Фигура «Голова-Плечи» характеризуется следующими особенностями:

В точке А растущий тренд продолжает развитие и образует очередной максимум. Обычно при этом объемы торгов растут. Затем рынок делает промежуточное дно (точка В), объем при этом обычно снижается. Затем рынок создает еще один максимум выше предыдущего (точка С), однако объемы торгов при этом меньше чем при достижении точки A. В следующие периоды цены падают ниже точки A и образуют новый локальный минимум (точка D), который обычно либо находится на уровне B, либо чуть выше. После падения рынок делает еще одну попытку подняться (точка E) однако цены не достигают предыдущего максимума (точки A) и что, характерно делают это при меньших объемах, чем при движении к точкам A и C.

Неспособность цен преодолеть предыдущий максимум и снижающиеся объемы в этот момент говорят о слабости предыдущего тренда.

К моменту следующего падения основная линия восходящего тренда уже бывает прорвана. Обычно после точки E рынок устремляется вниз и прорывает линию шеи, которая образовывает поддержку. После прорыва уровня, на котором находится точка D, тренд считается развернутым, поскольку необходимое условия нисходящего тренда выполнено: созданы последовательно понижающиеся максимумы (Си D) и минимумы (E и F).

При прорыве линии шеи за счет выхода из рынка большого количества игроков возрастает объем торгов.

Очень часто после прорыва линии шеи цены возвращаются к ней обратно и отталкиваются от нее снизу, поскольку она становится сильным уровнем сопротивления рынка.

Пример фигуры «Голова-Плечи»:

Перевернутая фигура «Голова-Плечи» не нуждается в описании, поскольку ее развитие аналогично с точность до наоборот.

Пример фигуры перевернутая «Голова-Плечи»:

Считается что минимальная цель, на которую цены уходят после прорыва линии шеи, равна расстоянию между вершиной (или минимумом) головы и линией шеи.

Двойная вершина (Double top) и Двойное дно (Double bottom)

Модель «Двойная вершина» (Double top) считается одной из наиболее часто возникающих на рынке разворотных фигур. Она появляется, когда тренд наталкивается на сильный уровень сопротивления, делая два последовательных максимума примерно на одном уровне.

Теоретически, тренд можно считать сменившимся после того как курс валют прошел уровень минимума между этими двумя максимумами.

Модель «Двойная вершина» напоминает букву "М". В результате развития восходящего тренда цены сначала устанавливают новый максимум (точка A) при этом в большинстве случаев объем торгов растет, затем цены откатываются от максимума и упираются в уровень поддержки (точка B), объем при этом продолжает падать. Еще один подъем цен либо не достигает предыдущего максимума, либо останавливается наравне или чуть выше него. В любом случае, значительного прорыва не наблюдается (точка C). Если цены после этого опять опустятся на уровень предыдущего минимума (точки B) и пробьют его, то модель можно будет назвать реализовавшейся, а тренд сломанным. Ценность модели растет, если пробитие совершается на растущем объеме. До этого момента все движения необходимо рассматривать с точки зрения промежуточной консолидации и говорить о переломе тенденции рано. Это может быть просто горизонтальная фаза консолидации, после которой прежняя тенденция вновь продолжит свое развитие.

При идеальном стечении обстоятельств, оба максимума модели «Двойная вершина» должны находиться на одном уровне.

Очень часто после пробития и короткого движения вниз цены возвращаются к пробитой линии поддержки и отталкиваются от нее теперь снизу, после чего развивается полноценный нисходящий тренд или сильная коррекция.

Пример фигуры «Двойная вершина»:

Чтобы определить цели рынка, к которым он будет двигаться после того как будет пробит ключевой уровень поддержки, необходимо измерить расстояние от центрального минимума до линии сопротивления, и отложить это расстояние вниз от точки пробоя. Считается, что таким образом можно определить оптимистичную цель.

Пессимистичная цель находится немного другим образом. По двум вершинам чертится линия сопротивления, а через минимум проводится вторая линия, параллельная первой. Расстояние между этими линиями откладывается то точки пробоя - уровня промежуточного минимума, как показано на рисунке ниже. Полученный уровень дает так называемую «пессимистичную» цель движения цены.

Модель двойного дна (Double bottom), которую иногда называют еще и моделью двойного основания похожа на букву «W» зеркальна модели двойной вершины, поэтому описывать ее отдельно не имеет смысла: все правила касающиеся анализа и торговли для нее также зеркальны.

Пример фигуры «Двойное дно»:

Способы измерения для Двойного дна абсолютно аналогичны, только высота модели (ширина коридора) откладывается в противоположном направлении.

Тройная вершина (Triple top) и Тройное основание (Triple bottom)

Считается что фигура «Тройная вершина» встречается гораздо реже, чем фигура «Двойная вершина» или фигура "Голова - плечи" и является, в общем случае, чем-то средним между ними. У тройной вершины соответственно три максимума, и это делает ее схожей с фигурой «Голова-плечи», а примерное равенство этих максимумов создает сходство с фигурой «двойной вершины». Рассчитывается и торгуется такая фигура аналогично модели «Голова-Плечи».

Как и в случае с фигурой «Голова-Плечи» в точке А растущий тренд продолжает развитие и образует очередной максимум на растущих объемах. После этого рынок создает промежуточный минимум (B) и еще один максимум (C) на объемах, которые ниже чем при достижении предыдущего максимума (A). Затем рынок создает еще один минимум (D) примерно на уровне предыдущего (B). Последняя попытка роста (E) делается, как правило, еще на меньших объемах, чем две предыдущие (A и C). Если после этого пробивается линия, проведенная по минимумам (B и D) и рынок опускается ниже любого из этих минимумов, то восходящий тренд считается сломанным, поскольку для этого возникли достаточные условия (вскоре будет образован новый минимум ниже предыдущего).

При прорыве основной линии за счет игроков, которые выходят из старого тренда обычно вырастает объем торгов и ускоряется движение.

Как и в случае с другими фигурами, достаточно часто цены возвращаются обратно к бывшей линии поддержки (которая теперь становится линией сопротивления) и отталкиваются от нее снизу. Это наилучшая ситуация для продажи, поскольку она позволят поставить достаточно близкие (за линией) стоп-приказы.

Ценовые ориентиры определяются следующим образом: пессимистичная оценка движения цены будет равна расстоянию равному между минимальной вершиной и линией поддержки, оптимистическая оценка будет равна расстоянию между набольшей вершиной и линией поддержки. Оба расстояния, отложенные от точки прорыва, укажут на соответствующий целевой уровень предстоящего движения.

Модель тройного основания зеркальна, как и зеркальны правила для нее.

Пример фигуры «Тройное основание»:

Бриллиант

Фигура «бриллиант» представляет собой сначала расширяющийся, а затем сужающийся диапазон колебаний цен, где период расширения колебаний примерно соответствует периоду их сужения и в целом похожа на ромб. Это фигура является одной из наиболее редких классических фигур на графике цен, но ее прогнозная ценность от этого не увеличивается.

На графиках крупного масштаба (от одного дня) она является, как правило, разворотной, а на графиках мелкого масштаба (меньше дня) не указывает на дальнейшее направление движения.

Пример фигуры «бриллиант»:

Пессимистичный ценовой ориентир фигуры «бриллианта» равен ширине бриллианта (расстоянию от максимума до минимума), отложенному от точки прорыва в соответствующую сторону.

Общие правила разворотных фигур

Как правило, все модели разворота восходящего тренда (Голова-плечи, двойная вершина, тройная вершина), называют моделями вершины, а зеркальные им - моделями основания.

Считается, что модели вершины на большинстве рынков короче по времени и более волатильны, по сравнению с моделями основания. Это связано с психологией участников рынка и разницей в восприятии прибыльных и убыточных позиций.

Что касается пессимистичных и оптимистичных ценовых ориентиров, то они были определены выше и вполне подходят скорее для сильной коррекции предыдущего тренда. Поэтому считается, что чем «крупнее» (выше) разворотная модель, тем выше ее потенциал к последующему направленному движению. Максимальный же ценовой ориентир равен всему предыдущему трендовому движению до создания разворотной фигуры.

3. Скоростныелинии(Speed Resistance Lines)

Скоростные линии - являются фигурой, для которой трудно определить общие правила по количеству максимумов, минимумов, целям движения и т.д. Поэтому обычно ее выделяют отдельно. Скоростные линии - это последовательно замедляющееся трендовое движение, коррекции которого проходят под разными углами от начальной точки трендового движения.

При построении скоростных линий используется следующее правило: За точку отсчета берется минимум тренда и достигнутый максимум тренда. Из максимума до уровня минимума проводится линия, которая делится на отрезки 2/3, 1/2 и 1/3 и через эти точки проводятся скоростные линии. Пробитие третей лини считается сильным сигналом на продажу.

Обычно после пробития первой линии как поддержки, происходит быстрое достижение следующей линии, и первая становится уже сопротивлением движения. Когда пробита вторая линия, она также становится сопротивлением, а поддержкой становится третья. Пробитие третей линии позволяет говорить о том, что текущий восходящий тренд сломан, и дан сигнал на продажу.

Таким образом, цены на какое-то время становятся «запертыми» между двумя линиями. Обычно считается, что прорыв третьего луча это сигнал на покупку при развороте восходящего тренда или сигнал на продажу при развороте нисходящего тренда.

Пример скоростных линий:

Ситуация с нисходящим трендом будет зеркальна.

Графический анализ с использованием чисел Фибоначчи

Числа Фибоначчи это последовательность из чисел 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, …, которая имеет ряд свойств:

Каждое число ряда представляет собой сумму двух предыдущих чисел.

Отношение любого числа ряда к предыдущему стремится к 1,618.

Отношение любого числа ряда к последующему стремится к 0,618.

Отношение любого числа ряда к предыдущему через одно стремится к 2,618.

Отношение любого числа ряда к последующему через одно стремится к 0,382.

Эту последовательность открыл итальянский математик - Леонард Фибоначчи, живший в XIII веке.

Последовательность фибоначи является математической основой золотого сечения - 0,618. Если отрезок разделить на основе коэффициента 0,618, то соотношение между его большей и меньшей частью будет равно соотношению между целым отрезком и большей частью.

Это соотношение очень часто проявляется в природе и поэтому стало популярным в техническом анализе.

В техническом анализе используется следующий ряд, полученный с помощью математических операций с рядом фибоначи:

4,235; 2,618; 1,618; 0,5; 0,382; 0,236.

1. Уровни коррекции Фибоначчи

Уровни Коррекции Фибоначчи (Fibonacci Retracement)строятся следующим образом: сначала между двумя экстремальными точками проводится линия тренда - например, от впадины до противостоящего пика. Затем проводятся девять горизонтальных линий, пересекающих линию тренда на уровнях Фибоначчи 0,0%, 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8%, 100%, 161,8%, 261,8% и 423,6%. После сильного подъема или спада цены часто возвращаются назад, корректируя значительную долю (а иногда и полностью) своего первоначального движения. В ходе такого возвратного движения цены часто встречают поддержку/сопротивление на уровнях линий Фибоначчи или вблизи них.

Пример построения уровней коррекции Фибоначчи:

2. Веер Фибоначчи

Веер Фибоначчи (Fans)состоит из 3-х индикаторов, которые помогают определить динамические уровни поддержки и сопротивления. Это именно те области, в которых рост цен может замедлиться или, наоборот, падение цен может быть остановлено.

Веер Фибоначчи строится следующим образом: между двумя экстремальными точками проводится линия тренда - например, от впадины до противостоящего пика. Затем через вторую экстремальную точку автоматически проводится "невидимая" вертикальная линия. Далее из первой экстремальной точки проводятся три линии тренда, пересекающие невидимую вертикальную линию на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%. Окончание бычьего рынка подтверждается после пробития ценой третьей линии тренда. Этот принцип подходит для down-трендов и используется для определения разворотов как для цикличных и так и не цикличных рынков.

Пример построения Веера Фибоначчи:

3. Дуги Фибоначчи

Дуги Фибоначчи (Fibonacci Arcs)строятся следующим образом: сначала между двумя экстремальными точками проводится линия тренда - например, от впадины до противостоящего пика. Затем строятся три дуги с центром во второй экстремальной точке, пересекающие линию тренда на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%.

Дуги Фибоначчи рассматриваются как потенциальные уровни поддержки и сопротивления. Обычно на ценовой график наносятся одновременно и Дуги, и Веера Фибоначчи, а уровни поддержки/сопротивления определяются точками пересечения этих линий.

Следует иметь в виду, что точки пересечения Дуг с ценовой кривой могут меняться в зависимости от масштаба графика, поскольку дуга - это часть окружности, и ее форма всегда неизменна.

4. Временные зоны Фибоначчи

Временные Зоны Фибоначчи (Fibonacci Time Zones)- это ряд вертикальных линий с интервалами Фибоначчи 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 и т.д. Считается, что вблизи этих линий следует ожидать значительных ценовых изменений.

Для построения инструмента необходимо задать две точки, которые будут определять длину единичного интервала. Все остальные линии строятся на основе этого единичного отрезка в соответствии с числами Фибоначчи.

Другие системы технического анализа

1. Линии Веера Ганна

Линии Веера Ганна (Gann Fan)строятся под различными углами от важного основания или вершины на ценовом графике. Линию тренда 1х1 Ганн считал наиболее важной.

Положение ценовой кривой выше этой линии служит признаком бычьего рынка, а ниже нее - медвежьего. Ганн полагал, что луч 1х1 является мощной линией поддержки при восходящей тенденции, а прорыв этой линии рассматривал как важный сигнал разворота. Ганн выделил следующие девять основных углов, среди которых угол 1х1 является самым важным:

1х8 - 82,5 градуса
1х4 - 75 градусов
1х3 - 71,25 градуса
1х2 - 63,75 градуса
1х1 - 45 градусов
2х1 - 26,25 градуса
3х1 - 18,75 градуса
4х1 - 15 градусов
8х1 - 7,5 градуса

Чтобы рассматриваемые соотношения приращений цены и времени имели соответствующие углы наклона в градусах, оси X и Y должны иметь одинаковые масштабы. Это значит, что единичный интервал на оси X (т.е. час, день, неделя, месяц) должен соответствовать единичному интервалу на оси Y. Простейший способ калибровки графика состоит в проверке угла наклона луча 1х1: он должен составлять 45 градусов.

Ганн заметил, что каждый из вышеперечисленных лучей может служить поддержкой или сопротивлением в зависимости от направления ценовой тенденции. Например, при восходящей тенденции луч 1х1 обычно является важнейшей линией поддержки. Падение цен ниже линии 1х1 свидетельствует о развороте тенденции. Согласно Ганну, далее цены должны опуститься до следующей линии тренда (в данном случае это луч 2х1). Другими словами, если один из лучей прорван, следует ожидать консолидации цен вблизи следующего луча.

2. Линия Ганна

Линия Ганна (Gann Line)представляет собой линию, проведенную под углом в 45 градусов. Эту линию называют также "один к одному" (1x1), что означает одно изменение цены к единице времени.

Согласно концепции Ганна, линия под углом в сорок пять градусов представляет долгосрочную линию тренда (восходящую или нисходящую). Пока цены находятся над поднимающейся линией, рынок придерживается бычьего направления. Если цены держатся под опускающейся линией, рынок характеризуется как медвежий. Пересечение Gann Line обычно сигнализирует о переломе основной тенденции. Когда цены во время восходящей тенденции опускаются к этой линии, время и цена полностью уравновешиваются. Дальнейшее пересечение Линии Ганна свидетельствует о нарушении этого равновесия и возможном изменении тенденции.

3. Сетка Ганна

Сетка Ганна (Gann Grid)представляет собой тренды, построенные под углом в 45 градусов (Линии Ганна). Согласно концепции Ганна, линия в сорок пять градусов представляет долгосрочную линию тренда (восходящую или нисходящую). Пока цены находятся над поднимающейся линией, рынок придерживается бычьего направления. Если цены держатся под опускающейся линией, рынок характеризуется как медвежий. Пересечение Gann Line обычно сигнализирует о переломе основной тенденции. Когда цены во время восходящей тенденции опускаются к этой линии, время и цена полностью уравновешиваются. Дальнейшее пересечение Линий Ганна свидетельствует о нарушении этого равновесия и возможном изменении тенденции.

4. Система "трех экранов" А. Элдера

Первый экранопределяет главную тенденцию. Он делает это на основании недельного графика MACD-гистограммы. Если гистограмма снижается, то рассматривайте только варианты на продажу. Сигнал на продажу будет сильнее, если гистограмма находится ниже ноля. Когда гистограмма делает повышательное движение, по сравнению с предыдущим - покупайте. Покупка будет надежнее при значении гистограммы выше ноля. Тенденция на "первом экране" подобна приливу. А против волн прилива лучше не плыть.

Второй экранопределяет среднесрочную тенденцию с помощью осцилляторов. Осцилляторами являются стохастик, RSI и другие индикаторы, построенные на дневном графике. Если первый экран указывает на бычий рынок, и осцилляторы находятся в зоне перепроданности, то это хороший сигнал для покупки. И, наоборот, на недельном медвежьем тренде при перекупленности осцилляторов на дневном графике мы рассматриваем возможность продажи. Сигналы "второго экрана" - волны. Система "трех экранов" рассматривает только те волны, которые не противоречат приливу.

Третий экранопределяет краткосрочную тенденцию, фиксируя прорывы цен за максимумы или минимумы предыдущего дня. Если цена делает новый максимум по сравнению с предыдущим днем, недельная тенденция растет, а дневные осцилляторы опустились в зону перепроданности, то поступает сигнал покупки. Если же цена делает новый минимум по сравнению с предыдущим днем, недельная тенденция снижается, а дневные осцилляторы поднялись в зону перекупленности, то пора отдавать приказ к продаже. "Третий экран" определяет зыбь рынка.

Осторожным трейдерам рекомендуется держать открытыми прибыльные позиции, пока недельная тенденция не сделает разворот. Для агрессивных же трейдеров возможно дополнительное открытие позиций при каждом новом сигнале покупки/продажи со второго экрана до момента разворота недельной тенденции.

5. Луч Элдера

"Луч Элдера" (Elder-ray)является развитием системы "трех экранов" и использует заложенные в ней принципы. "Луч Элдера" является системой, которая призвана измерять силу быков и медведей в каждый конкретный момент времени.

Расчет "Луча Элдера" базируется на следующих принципах:цена является соглашением о стоимости между тремя группами трейдеров - продавцом, покупателем и свободными трейдерами;

Луч Элдера состоит из трех горизонтальных панелей, на первой из которых изображен график цены с построенной по нему экспоненциальной средней с порядком 13. Когда средняя растет - это признак бычьего рынка. При снижающейся СС - тренд медвежий.

На втором графике строится индикатор силы быков виде гистограммы.

Формула для расчета силы быков:

Сила быков = High - EMA,

где:
- High - максимальная цена за период;
- EMA - экспоненциальная средняя.

Когда максимум цены находится выше средней, то индикатор силы быков находится выше ноля, что является подтверждением бычьего тренда. В противном случае быки слабы. На третьем графике определяется сила медведей (также в виде гистограммы):

Сила медведей = Low - EMA,

где Low - минимальная цена за период.

Если минимальная цена находится ниже СС, то это сигнал сильного медвежьего тренда. В противном случае сила медведей минимальна.

Два типа решений:

Период покупки. СС должна расти, а индикатор силы медведей находится ниже ноля. Лучшим временем для покупки является период, когда индикатор силы медведей сначала опустился ниже ноля, а затем сразу поднялся. Если вершины цены подтверждаются новыми вершинами индикатора силы быков, то это является хорошим подтверждением бычьего тренда. Сильным сигналом также будет медвежье схождение.

Период продажи. Продавайте, когда СС снижается, а индикатор силы быков находится выше ноля. Медвежья тенденция подтверждается параллельным снижением низов цены и индикатора силы медведей. Сильным сигналом также будет бычье расхождение.

Направление движения средней нам подскажет стратегию работы, а приближение цены к средней - момент заключения сделки.

6. Вилы Эндрюса

Концепция кажется довольно простой: Вы начинаете с трех идущих подряд поворотных моментов, идентифицированных, как наиболее существенные максимумы и минимумы. Это могут быть хай (A), лоу (B), хай (C) или лоу (A), хай (B), лоу (C). Затем Вы проводите линию, соединяющую два последних поворотных момента (B и C), находите середину этой линии (D) и проводите линию от A к D, продлевая ее вправо, насколько нужно (E).

Теперь продлите линию BC в обе стороны на расстояние, равное B-C, ее конечные точки можно обозначить, как B1 и C1. Теперь от B1 и C1 вправо проведите линии, параллельно линии AD. Это сформирует тип разворотного набора линий вил, где линии, проведенные от B1, D и C1 параллельны друг другу. Можно добавить дополнительные параллельные линии B2 и C2.

Интерпретация Вил Эндрюсаосновывается на стандартных правилах интерпретации линий поддержки и сопротивления. Цены будут стараться оставаться в пределах параллельных линий или между "зубцами" вил.

На примере данного рисунка, Вы нашли бы середину между C и E, отметив ее как F, а затем провели линию от B до F и вправо на расстояние, равное B-F. Можно отметить это точкой G. Эта новая точка G теперь становится вашей следующей идеальной целью, и по цене, и по времени.

Вы будете удивлены тем, как часто эта техника может реально идентифицировать точку разворота рынка, и по времени, и по цене.

Индикаторы техническиого анализа Forex:

1. Скользящие Средние (Moving Average, MA)

Скользящие средние (Moving Average)являются, наверное, одними из самых простых и популярных индикаторов в техническом анализе (в том числе и рынка Forex). Скользящие средние относятся к классу индикаторов, следующих за трендом, они помогает определить начало новой тенденции и ее завершение, по его углу наклона можно определить силу (скорость движения), они же в качестве основы (или сглаживающего фактора) применяется в большом количестве других технических индикаторов. Иногда скользящие средние называют линией тренда.

Технические индикаторы Скользящие Средние показывают среднее значение цены инструмента за некоторый период времени. При расчете Moving Average производится математическое усреднение цены инструмента за данный период. По мере изменения цены ее среднее значение либо растет, либо падает.

Единственное, чем Moving Average разных типов существенно отличаются друг от друга, - это разные весовые коэффициенты, которые присваиваются последним данным. В случае Простого Скользящего Среднего (Simple Moving Average) все цены рассматриваемого периода имеют равный вес. Экспоненциальная и взвешенная скользящие средние (Exponential Moving Average и Linear Weighted Moving Average) делают более весомыми последние цены.

Простое скользящее среднее
(Simple Moving Average, SMA)

Простое скользящее среднее (Simple Moving Average, SMA)является обычным арифметическим средним от цен за определенный период. Простое скользящее среднее представляет собой некий показатель цены равновесия (равновесие спроса и предложения на рынке) за определенный период, чем короче скользящее среднее, тем за меньший период берется равновесие. Усредняя цены, оно всегда следует с определенным лагом за главной тенденцией рынка, фильтруя мелкие колебания. Чем меньше параметр SMA (говорят, что скользящее среднее короче), тем оно быстрее определяет новую тенденцию, но и одновременно делает больше ложных колебаний, и наоборот чем больше параметр (говорят длинное скользящее среднее), тем медленнее определяется новый тренд, но поступает меньше ложных колебаний.

Формула Simple Moving Average:

где:
Pi - Цены на рынке (обычно берутся цены Close, но иногда используют Open, High, Low, Median Price, Typical Price).
n - основной параметр - длина сглаживания или период скользящей средней (количество цен входящих в расчет). Иногда этот параметр называют порядком скользящей средней.

Пример расчета SMA с параметром n=5:

Построение SMA на ценовом графике:

Скользящие средние хорошо работают на трендовом рынке и очень плохо на безтрендовом (флэте), т.к. запаздывание скользящих средних будет порождать ложные сигналы. Поэтому до использования этих индикаторов необходимо провести отдельный анализ свойств трендовости конкретной валютной пары.

Способы использование метода скользящих средних:

Определение стороны торговли с помощью скользящей средней. Если она направлена вверх, то вы делаете только покупки, если вниз - то только продажи. При этом точки входа и выхода из рынка определяются на основе других методов скользящих средних (в том числе и на основе более быстрой скользящей).

Разворот скользящей средней снизу вверх при положительном наклоне самого ценового графика рассматривается как сигнал на покупку, разворот скользящей средней сверху вниз при отрицательном наклоне самого ценового графика рассматривается как сигнал на продажу.

Метод скользящего среднего, основанный на пересечение ценой своего скользящего сверху вниз (при отрицательном наклоне обоих) рассматривается как сигнал на продажу, пересечение ценой своего скользящего среднего снизу вверх (при положительном наклоне обоих) рассматривается как сигнал на покупку.

Пересечение длинного скользящего среднего коротким снизу вверх рассматривается как сигнал к покупке и наоборот.

Скользящие средние с круглыми периодами (50, 100, 200) иногда рассматриваются как скользящие уровни поддержки и сопротивления.

Исходя из того, какие скользящие направлены вверх, а какие вниз определяют какой тренд восходящий а какой нисходящий (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный).

Моменты наибольшего расхождения двух средних с разными параметрами понимают как сигнал к возможному изменению тренда.

Недостатки метода Простого скользящего среднего:

При использовании SMA для торговли по тренду запаздывание на входе и на выходе из тренда как правило очень значительно, поэтому в большинстве случаев теряется большая часть трендового движения.

В боковике (торговом диапазоне) и особенно в боковом тренде в виде пилы, SMA дает очень много ложных сигналов и ведет к убыткам. При этом трейдер, торгующий на основе простой скользящей не может пропустить эти сигналы, поскольку каждый из них является потенциальным сигналом входа в тренд.

При входе в расчет цены, отличающейся от уровня цен на рынке, простое скользящее среднее сильно меняется. При выходе этой цены из расчета SMA, сильное изменение происходит вторично. Этот эффект А.Элдер называл "плохая собака лает дважды".

Один из наиболее серьезных недостатков метода скользящих средних, заключается в том, что он придает одинаковые веса, как более новым ценам, так и более старым. Хотя логичнее было бы предположить, что новые цены важнее, так как отражают более близкую к текущему моменту рыночную ситуацию.

Примечание:На рынке в состоянии тренда лучше использовать более короткую скользящую, в боковике лучше использовать более длинную скользящую, как подающую меньше ложных сигналов.

MA имеет достаточно много более эффективных современных вариаций: экспоненциальная скользящая средняя, взвешенная скользящая средняя, существует также ряд адаптивных скользящих средних AMA, KAMA, Jurik MA и т.д.

Линейно-взвешенное скользящее среднее
(LinearWeightedMovingAverage, LWMA)

Одним из недостатков SMA является присвоение при его расчете всем ценам одинаковых весов при усреднении вне зависимости от того, ближе или дальше они от текущего момента. Этот недостаток устранен в Линейно-взвешенном скользящем среднем (Linear Weighted Moving Average, LWMA). LWMA, таким образом, является обычной модификацией простого скользящего среднего с весами подобранными так, что последние цены имеют в них больший вес.

ФормулаLinear Weighted Moving Average:

где:
Pi - значения цены i-периодов назад, (i сегодня =1)
Wi значения весов для цены i-периодов назад.

Веса могут выбираться различным путем, например, Wi = |i-n-1| - последние цены имеют максимальный вес, а дальние - минимальный.

Для LWMA с периодом 5 формула будет выглядеть следующим образом:

где:
P1, P2 и т.д. цены сегодня, вчера и т.д.

Веса могут также меняться по логарифмической или параболической функции. Ценытакжемогутбытьразличными: Close, Open, High, Low, Median Price, Typical Price.

Линейно-взвешенная скользящая средняя с периодом 10 выглядит следующим образом:

Линейно-взвешенное скользящее среднеепредставляет собой арифметическое взвешенное колебаний цен за определенный период. В качестве аналитического инструмента оно снимает часть недостатков SMA, но не устраняет их полностью. Существует множество модификаций WMA, использующих различные варианты расчета весов.

Все формы использования LWMA схожи с использованием простой скользящей средней.

Недостатки:

Запаздывание на входе в тренд и на выходе из тренда, как правило значительно, но меньше чем у простого скользящего, так как благодаря приданию последним ценам больших весов, WMA быстрее реагирует на изменение цены.

Как и Простое скользящее среднее в боковике (торговом диапазоне) Линейно-взвешенное скользящее среднее дает очень много ложных сигналов и ведет к убыткам.

При входе в расчет цены, отличающееся от уровня цен на рынке, взвешенное скользящее среднее меняется сильнее, чем обычное, так как последней цене дан самый большой вес, однако при выходе этой цены из расчета скользящего вторичный ложный сигнал не подается.

Экспоненциальное скользящее среднее
(Exponential Moving Average, EMA)

Для того чтобы уменьшить лаг при использовании скользящих средних, технические аналитики часто используют Экспоненциальное скользящее среднее (Exponential Moving Average, EMA). Экспоненциальное скользящее среднее уменьшает лаг, придавая больший вес последним ценам по сравнению с более дальними ценами. Это позволяет значительно более быстро реагировать на текущие изменения цены по сравнению с Simple Moving Average. Вес, придаваемый последней цене, зависит от периода MA. Чем короче период Exponential Moving Average, тем больший вес будет придаваться последней цене. Например, 10-периодное Exponential Moving Average дает вес последней цене в 18,18%, в то время как 20-периодная - 9,25%. Однако при этом расчет EMA гораздо сложнее расчета SMA.

Экспоненциальное скользящее среднееможет быть определено двумя путями - как процентное скользящее среднее или как периодное скользящее среднее. Соответственно в процентном скользящем, единственным параметром является вес (процент), а в периодном - период скользящей средней.

Основная формула выглядит следующим образом:

где:
i - текущий момент времени,
i - 1 - предыдущий момент времени,
K=2/(n+1) - коэффициент,
n - период EMA в барах.

Менять период EMA можно двумя способами:

Меняя сам коэффициент K.

Меняя временной период EMA. Тогда коэффициент K будет пересчитываться как 2/(1+N), где N - установленный вами период.

Например, для 10-периодного EMA коэффициент будет равен:

Это означает, что 10-периодное EMA эквивалентно процентному экспоненциальному скользящему с коэффициентом 18,18%. Выглядит такое EMA на ценовом графике следующим образом:

Необходимо отметить, что теоретически в расчете EMA используются все цены, за весь период его построения и, несмотря на то, что влияние старых цен исчезает со временем, оно не исчезает до конца. Эффект старых цен исчезает быстрее для более коротких EMA, по сравнению с более длинными.

На реальном графике разница между линиями SMA и EMA не очень велика, хотя и присутствует. Считается, что EMA все же лучше отражает рыночные цены при прочих равных условиях, поскольку влияние каждой предыдущей цены убывает экспоненциально с его отдаленностью от текущей цены.

Какой тип MA выбрать - зависит исключительно от вашего торгового и инвестиционного стиля. Простое скользящее среднее конечно имеет лаг, однако EMA может слишком сильно реагировать на быстрые ценовые изменения. Некоторые трейдеры предпочитают использовать EMA для краткосрочной торговли, чтобы отлавливать быстрые изменения на рынке. Другие трейдеры предпочитают SMA для долгосрочной торговли, позволяющее идентифицировать долгосрочные трендовые изменения цены.

В добавок ко всему использование MA зависит от валютной пары, по которой вы осуществляете торговлю. Выбор среднего скользящего всегда приводит к старой дилеме технического анализа - выбору между чувствительностью и желанием снизить количество ложных сигналов.

Чем более чувствителен индикатор, тем больше ложных сигналов он обычно подает. Чем менее чувствительный индикатор, тем меньше ложных сигналов он подает, но тем больше запаздывает.

2. Конверты скользящих средних (Moving Average Envelopes)

Конверты скользящих средних (Moving Average Envelopes)состоят из двух скользящих средних (например, простых или экспоненциальных MA), смещенных одна вверх, а другая вниз на определенный процент (называемый коэффициентом конверта). Иногда рисуют и третью линию - центральную MA, от которой происходит смещение.

Например, 2%-ный конверт скользящих средних будет выглядеть как 2 линии, первая - скользящая сдвинутая на 2% вверх, вторая - на 2% вниз. Считается, что конверт определяет границы (верхнюю и нижнюю) нормального колебания цен валютной пары.

Этот инструмент, как и полосы Боллинджера используется для определения границ текущего движения цены.

Построение

Верхняя полоса конверта:

Moving Average Upper Band = Moving Average + (K/100) x Moving Average,
где К - процент от цены, на который скользящее среднее смещается вверх.

Нижняя полоса конверта:

Moving Average Lower Band = Moving Average - (N/100) x Moving Average,
где N - процент, на который скользящее среднее смещается вниз.

Пример построения конвертов скользящих средних на ценовом графике:

Принцип, использования полос скользящих средних следующий: цена всегда после некоторых колебаний возвращается к своему основному тренду (к своей центральной линии скользящего среднего). Это происходит в связи с тем, что чем больше цена отличается от своей основной тенденции, тем больше трейдеров фиксируют прибыль, возвращая цену в "нормальное русло". Чем больше волатильность анализируемого рынка, тем больше границы полос необходимо выбирать.

Методы использования конвертов:

После подбора коэффициента смещения использование верхней линии в качестве линии сопротивления, а нижней - в качестве линии поддержки. Продажа у верхней линии и покупка у нижней.

Использование пробития полос в качестве идентификаторов развития движения. Иногда при использовании сигналов тактики пересечения цены собственной скользящей средней, Moving Average Envelopes используют в качестве фильтра. Таким образом, покупка, например, осуществляется тогда, когда цена валюты сначала пересекла свою скользящую среднюю вверх, а затем и верхнюю полосу конверта. Продажа в обратном случае: когда цена сначала пересекла свою скользящую сверху вниз, а потом и нижнюю полосу конверта. Такая тактика значительно снижает количество ложных сигналов (так как трейдер не входит в рынок в боковике, когда цена находится внутри конверта), однако в случае настоящего тренда правильный сигнал поступает позже, и трейдер теряет часть трендового движения (равную или более коэффициенту конверта). Эта тактика хорошо описана в книге Лукас "Компьютерный анализ фьючерсных рынков".

Первая тактика используется в основном для краткосрочной торговли, вторая - для средне- и долгосрочной.

Как и в случае определения параметров обычной скользящей средней, трейдер при использовании конверта становится перед дилеммой - либо получать больше ложных убыточных входов, либо пропускать часть тренда.

Недостатки:Как и всякий индикатор, построенный на основе скользящих средних, конверты скользящих средних запаздывают. Они не способны подстраиваться под текущую волатильность рынка как, например, полосы Боллинджера (Bollinger Bands).

3. Moving Average Convergence Divergence

Индикатор MACD (moving average convergence divergence)– схождение-расхождение или конвергенция-дивергенция скользящих средних с одной стороны относят к классу осцилляторов, с другой – его можно отнести и к классу сложных средних, поскольку он является ничем иным, как улучшенных для зрительного восприятия двух SMA (или EMA). Индикатор MACD значительно снижает недостатки присущие скользящим средним.

Существует два способа построения и анализа MACD:

Линейный MACD- чаще используют для анализа тренов;

MACD-гистограмма, по способу анализа и значению скорее относится к классу осцилляторов.

Расчет MACD

Для расчета линейного MACD из скользящего среднего (обычно берется экспоненциальное скользящее среднее - EMA) с меньшим периодом вычитается скользящее среднее с большим периодом. В большинстве случаев полученный результат сглаживают при помощи экспоненциального скользящего среднего (ЕМА), чтобы устранить случайные колебания:

MACD = (ЕМАl(P)-EMAs(P)),
Signal = ЕМАa (ЕМАl(P)-EMAs(P)),

где:
ЕМАl(P) - экспоненциальное скользящее среднее с длинным периодом от цены;
EMAs(P) - экспоненциальное скользящее среднее с коротким периодом от цены;
ЕМАa(P) - сглаживающее экспоненциальное скользящее среднее с коротким периодом от разницы двух остальных скользящих;
P - цена, обычно берется цена закрытия периода Close, но возможны и другие варианты (Open, High, Low, Close, Median Price, Typical Price и т.д.)

По умолчанию обычно берутся следующие настойки MACD:

ЕМАs (короткое) с периодом 12 (две недели)
ЕМАl (длинное) с периодом 26 (месяц)
ЕМАa (сглаживающее разницу) с периодом 9

Для расчета MACD-гистограммы необходимо вычесть сигнальную линию из линии MACD:

MACD-гистограмма = MACD – Signal.

График MACD

Обычно программы технического анализа (торговые терминалы), такие как Metastock, Trade Station, Metatrader, Dealing Desk размещают индикатор MACD (и линейный и гистограмму на отдельном графике), на котором обозначена нулевая линия.

График линейного MACD

На графике рисуются две кривые:
Первая - MACD = EMA(12) [p] - EMA(26) [p];
Вторая - Signal = ЕМА a (ЕМА l (P)-EMA s(P))

В большинстве случаев MACD рисуется в виде гистограммы (именно в виде гистограммы, а не является индикатором MACD-гистограмма), а его сглаженная скользящая средняя (сигнальная линия – Signal) рисуется в виде линии.

Нулевая линия индикатора MACD показывает уровень, на котором средние цены двух периодов равны между собой, т.е существует некое равновесие между ценами краткосрочного и долгосрочного периодов.

Выход MACD выше нулевого уровня свидетельствует об увеличение цен в краткосрочном периоде по отношению к долгосрочным ценам т.е. восходящую тенденцию. Соответственно, выход значений ниже нуля означает снижение цен в краткосрочном периоде по отношению к долгосрочному периоду и соответственно нисходящий тренд.

График MACD-гистограммы

MACD-гистограмма измеряет расстояние между линией MACD и сигнальной линией. Она рисует эту разницу в виде гистограммы - последовательности вертикальных столбцов.

Если MACD выше сигнальной линии, то значение MACD-гистограммы положительно и откладывается вверх от горизонтальной оси (нуля). Если MACD ниже медленной, то MACD-гистограмма имеет отрицательное значение и изображается ниже горизонтальной оси. Когда MACD и сигнальная линия пересекаются, MACD-гистограмма равна 0. Когда разрыв между линией MACD и сигнальной линией увеличивается, MACD-гистограмма становится шире. Когда две линии сближаются, MACD-гистограмма становится уже.

Пример графиков линейного MACD и MACD-гистограммы:

Сигналы линейного MACD:

Появление максимума или минимума на сигнальной линии означает, что возможно скоро последует сигнал индикатора MACD и следует подготовиться к сделке.

Если MACD находится выше нулевой линии, то на рынке восходящий тренд, соответственно пересечение MACD нулевой линии снизу вверх дает сигнал на покупку. Сила такого сигнала зависит от того, какими были предыдущие движения MACD. Если MACD находился выше нулевой линии в течение продолжительного времени, а потом начал падать пересек нулевую линию сверху вниз, то это рассматривается как сигнал на продажу. А если MACD находился в отрицательной зоне в течение нескольких месяцев, то подъем выше нуля и затем возврат ниже нулевой линии, скорее всего, свидетельствует только о временной коррекции.

Если MACD находится ниже нулевой линии, то на рынке нисходящий тренд, соответственно пересечение линейного MACD нулевой линии сверху вниз дает сигнал на продажу. Здесь также имеет значение сколько времени до этого MACD находился ниже нулевой линии.

При использовании MACD в дивергенциях, если формируется Бычье расхождение, т.е. новый максимум на графике цен выше предыдущего, а новый максимум на графике индикатора MACD ниже предыдущего, то это свидетельствует о слабости текущего восходящего тренда и вероятном скором развороте. Именно о вероятности, но не о самом развороте, поэтому не стоит сразу открывать позицию против существующей восходящей тенденции. В таких случаях аналитики обычно рекомендуют дождаться подтверждающих сигналов, например пробития линии тренда или сигналов других систем анализа. Бычье расхождение может быть слабо подтверждено пересечением MACD своей сигнальной линии сверху вниз. Расхождения (дивергенции) являются наименее частыми из сигналов MACD, но, как правило, предупреждают относительно возможного максимума или минимума цен.

Если формируется Медвежье схождение, т.е. новый минимум на графике цены ниже предыдущего, а новый минимум на графике индикатора MACD выше предыдущего, то это свидетельствует о слабости текущего нисходящего тренда и вероятном скором развороте рынка вверх. Однако, как и в случае Бычьего расхождения не стоит открывать позиций на покупку не дождавшись более веских доказательств разворота тренда. Медвежье схождение может быть слабо подтверждено пересечением MACD своей сигнальной линии снизу вверх.

Многократные расхождения (тройные и более Бычьи расхождения и Медвежьи схождения) трактуются также как и обычные, с той лишь разницей, что представляют собой более сильные сигналы MACD.

Когда сам линейный MACD находится ниже 0 и пересекает сигнальную линию снизу вверх, то, если нет медвежьего схождения, наиболее вероятен рост цен.

Когда MACD находится выше 0 и пересекает сигнальную линию сверху вниз, то, если нет бычьего расхождения, наиболее вероятно падение цен.

В случае если на рынке явно отсутствует тренд, достижение максимума MACD говорит о том, что краткосрочные цены очень значительно отклонились от долгосрочных – это слабый сигнал на продажу. В случае если MACD обозначил свой минимум – это слабый сигнал на покупку. Сила этих сигналов увеличивается если максимум или минимум были действительно ненормальными, т.е. выходили за видимые вам значения.

На MACD также как и в графическом анализе цены можно использовать линии поддержки, сопротивления и фигуры технического анализа.

Сигналы MACD-гистограммы:

Некоторые авторы, в частности А. Элдер (Книга «Как играть и выигрывать на бирже»), считают, что гистограмма MACD дает более глубокое понимание баланса сил между "быками" и "медведями", чем первоначальный MACD. Использование MACD-гистограммы, дает возможность оценить не только кто сильнее на данный момент покупатели или продавцы, но и тенденцию их силы, каким образом и с какой скоростью изменяется перевес между ними.

Наклон гистограммы MACD говорит не о текущем перевесе продавцов и покупателей, а о том, как изменяется баланс сил: наклон вверх говорит о том, что покупатели становятся еще сильнее, чем ранее (но не обязательно сильнее продавцов), а наклон вниз говорит о том, что продавцы становится сильнее (но еще не обязательно, что они уже сильнее покупателей), поэтому изменение наклона является сигналом гистограммы MACD. Изменение наклона с «вниз» на «вверх» дает сигнал на покупку. Изменение наклона с «вверх» на «вниз» дает сигнал на продажу.

Если на рынке растущий тренд, а наклон гистограммы MACD вниз, это означает, что скорость роста тренда постепенно снижается и нужно начинать искать точки для продажи. Наоборот, если на рынке нисходящий тренд, а MACD гистограмма растет, это означает что скорость падения цен уменьшается и нужно постепенно думать о закрытии позиций на продажу или думать о покупке.

В большинстве случаев максимумы и минимумы MACD - гистограммы очень задолго предвосхищают максимумы и минимумы цены, поэтому при появлении таких максимумов и минимумов на графике индикатора MACD, стоит подготовиться к соответствующим действиям. Но именно подготовится, а не совершать покупки и продажи. Например, когда гистограмма MACD достигает максимальных значений во время подъема цен, то восходящий тренд в своем наивысшем развитии и следующий максимум на графике цен, скорее всего, будет больше предыдущего. Соответственно, если MACD-гистограмма падает до нового минимума во время нисходящего тренда, то вероятнее всего новый минимум цены будет ниже предыдущего.

Дивергенции (Бычье расхождение и Медвежье схождение) позволяют уловить моменты основных разворотов и начала нового тренда.

Недостатки MACD:линейный MACD и MACD-гистограмма дают слишком много ложных сигналов на внутридневных графиках, и индикаторы MACD лучше использовать на периодах от дня и выше. Линейный индикатор MACD иногда значительно запаздывает при формировании трендовых сигналов.

Как и в случаях с большинством других индикаторов, чем меньше период MACD, тем больше ложных сигналов подает индикатор, чем больше период MACD, тем больше сигналов он пропускает. Естественно оптимальных настроек MACD не существует.

4. Полосы Боллинжера (Bollinger Bands)

Полосы Боллинжера (Bollinger Bands)- индикатор, схожий с конвертами скользящих средних, но основанный на текущей волатильности рынка. В отличие от конвертов скользящих средних, полосы Боллинжера изменяются не только в зависимости от направления движения цены, но и от характера этого движения (скорости движения цены). Полосы Боллинжера образуются тремя скользящими средними. Расстояние между полосами обуславливается стандартным отклонением цен, полосы расширяются, когда волатильность цен увеличивается, и сужаются, когда их волатильность уменьшается. Если полоса сужается, то мы наблюдаем боковое движение рынка. Если полоса расширяется, то мы имеем направленное движение рынка вверх или вниз - то есть тренд. По положению средней линии относительно цены мы делаем заключение о направлении рынка.

Полосы Боллинжера дают статистическую оценку того, как далеко может уйти краткосрочное движение прежде, чем оно вернется в русло основной тенденции.

Мерой волатильности в полосах Боллинжера является среднеквадратическое отклонение (Standard Deviation).

Расчет полос Боллинжера

Центральная полоса - представляет собой скользящее среднее, которое может быть простым, взвешенным, экспоненциальным или скользящим другого типа:

Central Line = Moving Average;

Верхняя полоса представляет собой скользящее среднее + (коэффициент x среднеквадратическое отклонение):

Upper Band = Moving Average + (K * Standard Deviation);

Нижняя полоса представляет собой скользящее среднее - (коэффициент x среднеквадратическое отклонение):

Lower Band = Moving Average + (K * Standard Deviation).

Среднеквадратическое отклонение (Standard Deviation) вычисляется по формуле:

где:P - цена актива, N - количество периодов для расчета.

Анализ графиков с использованием коридора стандартного отклонения Д. Боллинжера является самостоятельным и оригинальным методом, который позволяет оценить волатильность рынка, а также определить начало сильных движений на рынке. В сочетании с другими инструментами анализа индикатора дает трейдеру возможность использовать широкий набор торговых стратегий.

Джон Боллинжер выделил следующие характеристики своего индикатора:

Движение графика цены с наружной стороны полос, может сигнализировать о продолжении тренда;

Если за подъемами и падениями за пределами полосы следуют подъемы и падения внутри полосы, возможен разворот тренда;

Движение цены начатое от одной из границ полосы, стремиться достичь противоположной полосы;

Резкие колебания цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности. Опыт показывает, что сильные движения цен происходили после сужения полос примерно до одного и того же уровня;

Исследования индикатора на внутридневных интервалах на рынке акций показали, что в большинстве случаев за линию Боллинжера выходят не более четырех баров подряд, после чего следует откат. При окончании формирования четвертого бара, которые подряд пробивают линию Боллинжера, обычно рекомендуют открывать позицию против тренда;

Полосы Боллинжера успешно играют роль линий поддержки и сопротивления. Считается, что 95% цен должно находиться внутри образованного ценового коридора, и 5% - выходить за пределы этих линий. Выход цены из узкого коридора полосы Боллинжера вверх - это сигнал к покупке, вниз - сигнал к продаже.

Д. Боллинжер рекомендует использовать коэффициент для Standard Deviation равный 2.

Наиболее признанными и распространенными являются следующие торговые методы полос Боллинжера:

Торговля на удалении цены от центральной линии в моменты уверенного их пересечения. Если цена пересекла свою центральную скользящую снизу вверх, то происходит покупка, целью которой является уровень немного ниже верхней полосы. Если цена пересекла центральную скользящую среднюю сверху вниз, то происходит продажа, целью которой является уровень немного выше нижней полосы Боллинжера.

Торговля против выхода цены из полосы к средней. Согласно этой торговой тактике позиция открывается против движения за полосу Боллинжера через определенное время после состоявшегося прорыва. После прорыва нижней полосы, открывается позиция на покупку, после прорыва верхней полосы открывается позиция на продажу.

Еще один способ использования индикатора Боллинжера - это использование крайних полос как уровней поддержки и сопротивления. Полосы строятся так, что они образуют уровни поддержки/сопротивления для цен. Можно торговать от этих уровней. При приближении к верхнему уровню сопротивления надо продавать, а при приближении к нижнему уровню поддержки покупать.

Сами варианты использования индикатора зависят от рынка, на котором они используются, и все они должны быть протестированы прежде, чем применять их на реальных деньгах. Необходимо помнить, что сами методы были разработаны давно и для рынка акций, а не для рынков валют.

Из недостатков полос Боллинжера можно выделить высокую субъективность, недостаточность выборки данных при настройке на рекомендуемые порядки средних, что занижает статистическую значимость данных, а при больших порядках теряется чувствительность индикатора. Сам автор метода указывает на возможную неприменимость полос на неликвидных рынках и рынках с низкой активностью.

5. ИндикаторADX (Average Directional Index)

Индикатор Индекс Среднего Направления Движения (Average Directional Index –ADX), разработанный Дж. Уэллс Уайлдер (J. Welles Wilder), относится к классу осцилляторов. И служит для определения силы тренда (будет ли тренд развиваться дальше или будет постепенно ослабевать). Индикатор ADX позволяет анализировать тенденции рынка и принимать торговые решения, в том числе и на рынке Forex. Значения ADX колеблются в диапазоне от 0 до 100. Несмотря на то, что движения индикатора ADX находится в диапазоне от 0 и до 100, движение выше отметки в 60 происходит достаточно редко. Значение ниже 20 сигнализирует о слабом тренде, значение выше 40 сигнализирует о сильном тренде. Данные выше 40 могут показывать, как сильный нисходящий, так и сильный восходящий тренд. Индикатор ADX также используется для определения потенциальных изменений на рынке. Когда показания индикатора переходят границу 20 снизу вверх - это может говорить об изменении тренда и дальнейшем его развитии. Когда индикатор показывает значение меньше 40, падая с более высокого уровня, это может означать то, что тренд потерял силу.

Индикатор ADXвыведен из двух других, которые также разработаны Уайлдером. ОдининдикаторназываетсяPositive Directional Indicator (+DI), второйиндикаторэто- Negative Directional Indicator (-DI). На выбранном временном промежутке +DI показывает силу движений вверх, а -DI наоборот показывает силу движений вниз за определенный период.

Расчет ADX

Рассчитывается положительное и отрицательное направленное движение - +DM_i и -DM_i

eсли High_i (максимум текущего бара) > High_i-1 (максимум предыдущего бара),
то +DM_i = High_i - High_i-1,
иначе +DM_i = 0

eсли Low_i (минимум текущего бара) < Low_i-1 (минимум предыдущего бара),
то -DM_i = Low_i-1 - Low_i,
иначе -DM_i = 0

если +DM_i > -DM_i,
то -DM_i = 0

если -DM_i > +DM_i,
то +DM_i = 0

если +DM_i = -DM_i,
то +DM_i = 0, -DM_i = 0

Определяется истинный диапазон - TR_i (True Range)

TR = максимальному из модулей трех значений
|High - Low|, |High - Close_i-1|, |Low - Close_i-1|,

где,Close_i-1 - цена закрытия предыдущего периода.

Примечание:на Forex в отсутствии ценовых разрывов максимальным в большинстве случаев будет |High - Low|.

Определяется индикатор положительного направления и индикатор отрицательного направления - +DI_i и -DI_i (Directional Index)

+DI_i = Exponential Moving Average_i (+SDI, N),
-DI_i = Exponential Moving Average_i (-SDI, N),

еслиTR_i ≠ 0,
то+SDI_i = +DM_i / TR_i,
-SDI_i = -DM_i / TR_i

если TR_i = 0,
то +SDI_i = 0,
-SDI_i = 0

Определяется среднее направленное движение - ADX_i

ADX_i = Exponential Moving Average_i (DX, N)

где,DX_i вычисляется по формуле:

DX_i = 100 x ((+DI) – (-DI)) / ((+DI) + (-DI))

Индикатор ADX выглядит следующим образом:

Использование индикатора ADX

В своем базовом виде сигналы на покупку и продажу поступают на пересечениях +DI/-DI. Сигнал к покупке наступает, когда +DI пересекает снизу -DI, а сигналом к продаже может служить пересечение индикатором -DI индикатора +DI сверху вниз.

Для трейдера будет важно поймать тренд на ранней стадии развития и индикатор ADX должен помочь ему при достижении своей цели и получения выгоды от совершения сделок.
Чтобы поймать тренд на ранних стадиях, нужно смотреть на валютные пары, где ADX пересекает 20 снизу вверх. Соответственно падение ADX ниже 40 сигнализирует о том, что текущий тренд ослабляется и может начаться торговый диапазон. Таким образом, сам индикатор ADX показывает наличие или отсутствие тренда, а для определения точек входа и направления входа можно использовать другие индикаторы.

Недостатки индикатора:Сигнал на вход, поданный пересечением индикаторов -DI и +DI часто бывает ложным, когда валютная пара находится в торговом диапазоне.

6. Средний истинный диапазон (Average True Range - ATR)

Первоначально Уайлдер определяет Истинный диапазон (True Range - TR), как максимальное из трех значений:

Разница между текущим максимумом и текущим минимумом;

абсолютное значение разницы текущего максимума и предыдущего закрытия;

абсолютное значение разницы текущего минимума и предыдущего закрытия.

Если диапазон колебаний внутри периода (разница между максимумом и минимумом) достаточно велик, то, скорее всего значение TR будет рассчитываться исходя из него. Если разница между максимумом и минимумом достаточно мала, то наиболее вероятно для расчета TR будут использоваться два других вышеуказанных метода. Последние два варианта обычно получаются, если предыдущее закрытие больше текущего максимума или предыдущее закрытие ниже, чем текущий минимум. Последние ситуации - ценовые разрывы или гэпы (gaps) достаточно редки на Forex и в основном случаются на выходных, если в течение выходных вышли серьезные новости.

Средний истинный диапазон (Average True Range - ATR)Дж. Уэллс Уайлдер впервые представил в книге - "Новые концепции в технических торговых системах" (1978). Первоначально, как и большинство других индикаторов, он был создан для товарных рынков (которые являются более волатильными по сравнению с рынком акций), но теперь используется и на Forex. Average True Range является индикатором волатильности и выводится из TR путем усреднения по какому-либо из методов - простому среднему, экспоненциальному или другому.

РасчетAverage True Range

ATR = Moving Average(TR_i, n),

где,
TR_i = максимальномуизмодулейтрехзначений
|High - Low|, |High - Close_i-1|, |Low - Close_i-1|.

График Среднего Истинного Диапазона (Average True Range):

На Форекс чаще всего ипользуют 14-периодный ATR, который может быть рассчитан как на внутридневных, так и на дневных или недельных и даже месячных данных.

Экстремальные значения индикатора часто указывают на разворотные точки и или начало нового движения. Как и другие индикаторы показывающие волатильность (например, полосы Боллинджера (Bollinger Bands)) Average True Range не может предсказать направление или продолжительность движения, он указывает только на уровень активности.

Низкий уровень индикатора Average True Range обозначает тихую торговлю в небольшом диапазоне, а высокие значения обозначают интенсивную торговлю в широком диапазоне. Длинный период низкого ATR обозначает консолидацию, которая, скорее всего, приведет к быстрому продолжению движения или развороту. Высокие значения ATR обычно являются следствием быстрых движений и редко остаются на длительный период. Поскольку ATR показывает абсолютное значение волатильности, то валютные пары на Forex c низкими ценами будут при прочих равных условиях иметь более низкий ATR и наоборот.

Основную концепцию индикатора Средний Истинный Диапазон (Average True Range) можно выразить следующим образом: чем больше значение индикатора, тем больше вероятность разворота тренда; чем меньше значение индикатора, тем слабее направленность тренда.

В качестве недостатковобычно указывается один - при большом периоде ATR может запаздывать, указывая не текущую, а прошлую волатильность.

7. Индекс товарного канала (Commodity Channel Index - CCI)

Индекс товарного канала (Commodity Channel Index - CCI)был разработан Дональдом Ламбертом. Первоначально Индекс товарного канала был создан, как индикатор для определения разворотных точек на товарных рынках, однако со временем он стал пользоваться популярностью на рынке акций и на рынке Forex. Предположение, на котором базируется индикатор состоит в том, что все активы движутся под воздействием определенных циклов, а максимумы и минимумы появляются с определенным интервалом. CCI относится к типу осцилляторов, измеряющих скорость движения цены.

Расчет Индекса товарного канала

Рассчитывается характерная цена (Typical Price):

Рассчитывается простое скользящее среднее от характерной цены:

Рассчитывается вероятное (срединное) отклонение:

Формула самого индикатора CCI будет выглядеть следующим образом:

Для целей масштабирования, Ламбрет установил константу на уровне 0.015, чтобы примерно от 70% до 80% значений Commodity Channel Index находилось между уровнями -100 и +100.

Индикатор CCIколеблется выше и ниже нулевой отметки. Процент значений Commodity Channel Index, которые находятся между +100 и -100 будет зависеть от количества периодов, использованных для его построения. Более короткий (с меньшим количеством периодов) индикатор CCI будет более волатильным, и меньше его значений будет попадать в диапазон между +100 и -100. Соответственно, чем больше периодов будет использовано для расчета CCI, тем больше процентов значений индикатора будет находиться между +100 и -100.

Сам автор рекомендовал в качестве основного параметра индикатора CCI 1/3 полного цикла (например, от минимума до следующего минимума или от максимума до следующего максимума). Например, если цикл колебаний рынка - 30 дней, то рекомендуемое значение для индикатора CCI - 10 дней.

Примечание:само определение длины цикла должно производиться независимо от Индекса товарного канала и другими методами.

CCI является достаточно разносторонним индикатором, способным создавать большой спектр сигналов на покупку и продажу. Трейдеры и инвесторы используют CCI для определения разворотных ценовых точек, экстремумов на графике цены и силы тренда. Как и большинство индикаторов CCI должен использоваться с подтверждениями от других техник.

График Индекса товарного канала (Commodity Channel Index - CCI):

Рекомендации автора по работе с Индексом товарного канала касались движений, которые выходят выше +100 и ниже -100 и дают сигналы на покупку и продажу. Поскольку от 70 до 80% времени значения CCI находятся между уровнями +100 и -100, сигналы на покупку и продажу будут появляться 20 - 30% процентов времени.

Когда индикатор CCI пересекает +100 снизу вверх, считается, что валютная пара входит в сильный восходящий тренд, и подается сигнал на покупку. Позиция закрывается по обратному сигналу, когда CCI падает ниже +100. Когда CCI пересекает -100 сверху вниз, считается, что валютная пара уходит в сильный нисходящий тренд, и подается сигнал на продажу. Позиция закрывается, когда CCI обратно пересекает свой уровень -100.

Кроме авторских рекомендаций, впоследствии индикатор CCI стал использоваться и для определения разворотных точек. CCI может использоваться для определения уровней перекупленности и перепроданности рынка. Считается, что валютная пара перепродана, если CCI падает ниже -100 и перекуплен, если он вырастает выше +100. После того как индикатор CCI вошел в зону перепроданности (ниже -100), сигнал на покупку возникает при пересечении уровня -100 в обратном направлении (снизу вверх). Когда CCI находится в зоне перекупленности (выше +100) сигнал на продажу возникает, если CCI пересекает уровень +100 в обратном направлении (сверху вниз).

Как и на большинстве осцилляторов, на CCI используется анализ дивергенций, который усиливает торговый сигнал. Положительная дивергенция ниже -100 (т.е. два последовательных минимума на CCI, когда второй минимум выше первого на индикаторе, но ниже первого на графике цен) увеличивают силу сигнала при пересечении ценой уровня -100 снизу вверх. Негативная дивергенция выше уровня +100 (т.е. два последовательных максимума на индикаторе выше +100, когда второй максимум ниже первого на индикаторе, но выше на ценовом графике) увеличивают силу сигнала подаваемого при пересечении CCI уровня +100 сверху вниз.

Пробитие линий тренда образовавшихся на самом индикаторе тоже могут расцениваться как сигналы входа или выхода из позиции. Трендовые линии могут быть нарисованы путем соединения последовательных максимумов или минимумов. На уровне перепроданности (ниже -100) пробитие такой трендовой линии вверх считается сигналом к росту рынка и, наоборот, на уровнях перекупленности (выше +100) пробитие трендовой линии вниз может быть расценено как сигнал на продажу.

Недостатки: Индекс товарного канала (Commodity Channel Index)создан для циклических рынков и хорошо работает только тогда, когда рынок действительно подвержен достаточно постоянным циклам. На рынке Forex циклы являются трудно распознаваемыми, соответственно оптимальный период индикатора CCI подбирается с большим трудом.

8. Скоростьизменения(The Rate of Change - ROC)

Скорость изменения (Rate of Change - ROC)- один из самых простых и очень эффективных осцилляторов, который показывает процентное изменение цены от одного периода к другому. Rate of Change, как индикатор ускорения, позволяет отслеживать сглаженный темп изменения цены. Как правило, индикатор ROC немного опережает основную ценовую тенденцию и достигает максимума или минимума раньше, чем это делает цена.

Индикатор Rate of Change рассчитывается, как сравнение текущей цены с ценой прошлого периода, отстоящего от текущего на N периодов. Периодами индикатора ROC как всегда могут быть интервалы от минуты до месяца.

В современных учебниках существует разногласие относительно формул Rate of Change.

Формула индикатора ROC (Мерфи "Технический анализ фьючерсных рынков"):

ROC = 100 x P₀ / P_-n

где:P0 - цена закрытия текущего периода;
P-n - цена закрытия сегодня N периодов назад;

Существует еще одна вариация расчета ROC (Акелис "Технический анализ от А до Я"):

Обычный ROC

ROC = P₀ - P_-n

Нормированный индикатор ROC

ROC = 100 x (P₀ - P_-n) / P_-n

Последняя версия расчета используется в программных пакетах Metastock и CQG.

Далее будет рассматриваться ROC, рассчитанный по формуле Мерфи.

Пересечение индикатором ROC уровня 1 (или 100) и дальнейший его рост означает ускорение темпов роста цены и увеличение вероятности ее продолжения. Разворот индикатора на высоких уровнях сверху вниз означает, что тенденция продолжается, но уже не набирает силу, а начинает постепенно замедляться. Падение индикатора ROC над линией 1 (или 100) означает, что текущая тенденция роста цен замедляет скорость. Пересечение сверху вниз единицы и продолжение падения означает ускорение нисходящего движения цен. Разворот на уровнях ниже единицы означает замедление падения цен и высокую вероятность разворота тенденции вверх. Рост индикатора ROC ниже линии 1 означает затухание нисходящей тенденции.

Считается, что Rate of Change измеряет уровень оптимизма или пессимизма толпы в отношении данного актива, если индикатор растет, оставаясь выше единицы, это означает, что на рынке новая волна оптимизма, если появляется новый минимум в зоне ниже единицы, это означает, что новая волна пессимизма на рынке увеличивает вероятность дальнейшего падения цены.

Если цены продолжают расти, делая на графике новый максимум выше предыдущего, а ROC растет, но его новый максимум, ниже предыдущего, это означает что появилось расхождение (дивергенция) в показаниях индикатора и цены, и нужно готовится к возможному падению цен.

В обратном случае, если на графике цены делают новый минимум ниже предыдущего, а на графике индикатора появляется новый минимум, но выше предыдущего, то нужно готовиться к развороту рынка вверх.

Таким образом, наклон индикатора означает ускорение или замедление тенденции, а его положение относительно уровня единицы - какова эта тенденция - падение или рост.

ГрафикRate of Change (ROC):

Индикатор ROC используется одновременно с другими методами технического анализа, подтверждающими его сигналы, и может использоваться в двух основных видах стратегий: следования за трендом и контртрендовой торговле.

Когда ROC используется, как индикатор следования за трендом, он подает трендовые сигналы при пересечении линии единицы (или линии 100). При пересечении линии единицы снизу вверх подается сигнал на покупку, при пересечении сверху вниз подается сигнал на продажу. Количество сигналов и их точность при этом будет зависеть от основного параметра индикатора. Как и в случае других индикаторов, чем короче ROC тем быстрее он реагирует на изменения цены или, другими словами, он более чувствителен и, соответственно, подает больше ложных сигналов. Чем больше параметр ROC, тем больше точность его сигналов, но больше и их запаздывание. Иногда при использовании коротких по периоду индикаторов ROC в качестве сигнала к входу в рынок используют не пересечение линии единицы, а пересечение определенных уровней над линией единицы для сигнала на покупку и пересечение уровней под единицей для сигнала на продажу. Таким образом, движения ROC внутри определенного диапазона близкие к нулю не воспринимаются как сигналы.

В связи с тем, что основная функция индикатора ROC - измерение скорости движения рынка, то его можно эффективно использовать в качестве контртрендового индикатора. Сигналы в этом случае поступают при развороте индикатора как можно выше единицы и как можно ниже единицы. Разворот выше единицы сверху вниз говорит о возможном скором окончании восходящего движения и дает сигнал на продажу. Разворот намного ниже единицы снизу вверх дает сигнал на покупку. Для определения разворотных точек можно использовать и линии перекупленности / перепроданности, которые чертятся на графике индикатора на определенных уровнях. Уровни перекупленности и перепроданности выбираются таким образом, чтобы индикатор находился в них около 10 процентов общего времени.

Прорывы трендовых линий на самом индикаторе зачастую опережают прорывы трендовых линий на графике цены. Эти прорывы также можно использовать как сигналы к входу и выходу из рынка.

Недостатки:Rate of Change как и SMA реагирует на цену дважды, когда цена появляется первый раз в числителе, т.е. P₀ и когда цена появляется в знаменателе P_-n.

Существуют вариации индикатора ROC, например, сглаженный ROC, в котором сопоставляется не цена текущего периода с ценой несколько периодов назад, а текущее значение экспоненциальной скользящей средней с ее значением несколько периодов назад. Этот индикатор не обладает вышеуказанным недостатком, он подает более редкие, но более качественные сигналы.

9. Индекс относительной силы (Relative Strength Index - RSI)

Индикатор разработан Дж. Уоллесом Уайлдером. Впервые Relative Strength Index (RSI) был представлен в июне 1978 году в журнале Commodities (теперь журнал известен как Futures), а затем вышел в его книге "Новые концепции в технических торговых системах" и с тех пор стал одним из наиболее популярных осцилляторов, оценивающих силу движения. Relative Strength Index сравнивает величину подъемов цены актива за последнее время с величиной ее падений и предоставляет эту информацию в виде числа находящегося в диапазоне от 0 до 100. Единственный параметр индекса относительной силы, используемый в расчете - временной период.

Relative Strength Indexв основном используется на рынках, находящихся в боковом тренде. На рынках, которые находятся в направленном тренде, он может использоваться лишь для определения точек входа и выхода внутри тренда, т.е. для прогнозирования локальных максимумов и минимумов. Использование Relative Strength Index в качестве основного индикатора на трендовом рынке может привести к большому количеству ложных сигналов.

Примечание:Следует обратить внимание на то, что название Relative Strength достаточно распространено в различных типах технического анализа рынка. Не путайте Relative Strength Index с анализом Джона Мерфи - Relative Strength или индикаторами, которые показывают относительную силу различных бумаг на рынке акций. Необходимо помнить, что рассчитывается RSI исходя из цены одного актива.

Основная формула расчета технического индикатора Relative Strenght Index:

RSI = 100 - (100 / (1 + U(n) / D(n)))

где:
U(n) - среднее значение положительных ценовых изменений за период;
D(n) - среднее значение отрицательных ценовых изменений за период.

Сам автор рекомендует использовать в качестве основного параметра - 14 периодов. Необходимо отметить, что для периода RSI равного 14, среднее значение положительных изменений цены закрытия (и среднее значение отрицательных изменений цены закрытия) делится на 14, даже если самих этих положительных (или отрицательных) отклонений всего 5. Среднее значение положительных изменений цены закрытия и среднее значение отрицательных изменений цены закрытия не являются настоящими скользящими средними. Вместо деления на количество положительных и отрицательных изменений оба показателя - U(n) и D(n), имеют общее количество периодов для расчета RSI.

ГрафикRelative Strength Index (RSI):

Как и у большинства осцилляторов, чем больше данных используется для расчета RSI (больше период RSI), тем более точными будут результаты. В большинстве случаев для анализа рынка по RSI используется типовой метод зон перекупленности и перепроданности осцилляторов. Уайлдер рекомендует использовать для определения зон перекупленности и перепроданности соответственно зоны выше 70 и ниже 30. Зона выше 70, таким образом, по автору показывает, что рынок перекуплен (т.е. дальнейшее движение вверх скоро исчерпает себя), а зона ниже 30 считается зоной перепроданности, т.е. дальнейшее движение вниз скоро исчерпает себя. Однако существует много других вариация относительно соотношения этих уровней: 75/25 или 80/20. На рынке Forex чаще используется последнее соотношение уровней. В качестве центральной линии, обычно рассматривают уровень 50. Однако и здесь существуют вариации. Так, иногда на восходящем тренде центральную линию и уровни перекупленности перепроданности смещают вверх, а на нисходящем тренде - вниз.

Использование:

Опережающий индикатор без сигналов.Максимумы за уровнем 70 и минимумы ниже 30 часто опережают максимумы и минимумы на графике цены.

Трендовая стратегия.некоторые трейдеры воспринимают пересечение индикатором на трендовом рынке точки 50 вверх как восходящий тренд, а падение ниже 50 как нисходящий тренд. Поэтому пересечение уровня 50, когда рынок является трендовым, само по себе является сигналом для входа в рынок. Однако при формировании ненаправленного бокового тренда такая стратегия будет давать очень много ложных сигналов, так как RSI будет часто пересекать уровень 50.

Контртрендовая стратегия.В качестве сигнальных уровней используют 70 и 30, 75 и 25, 80 и 20 или другие. При этом сигнал на продажу подается когда RSI выходит из зоны перекупленности т.е. пересекает уровень 70% вниз, а сигнал на покупку подается, когда RSI выходит из зоны перепроданности, т.е. пересекает уровень 30 снизу вверх. Однако эта стратегия работает только в нетрендовый период рынка. В период тренда индикатор зайдет в одну из зон (при восходящем тренде в перекупленность, при нисходящем в перепроданность) и будет подавать в этой зоне множество ложных сигналов постоянно пересекая линию, отделяющую зону.

В книге Лебо, Лукас "Компьютерный анализ фьючерсных рынков" описан способ борьбы с ложными сигналами RSI, которые часто возникают в зонах перекупленности и перепроданности. Сигнал на продажу появляется в случае если RSI образует двойную вершину ( фигуру типа // - букву М) в зоне перекупленности (например над 70), причем вторая вершина ниже первой. Сигнал на продажу появляется при пробитии основания двойной вершины. И наоборот, если RSI создает в зоне перепроданности (например ниже 30) фигуру двойного основания (фигуру типа // или букву W), где второй минимум выше первого, то сигнал на покупку подается, если RSI пробивает уровень среднего максимума вверх. Считается, что чем выше в зоне перекупленности и чем ниже в зоне перепроданности возникает сигнал, тем он сильнее.

Как и на других осцилляторах, сигнал дивергенции поступает в случае несоответствия соотношения новых максимумов или минимумов на графике осциллятора и цены. Если на графике осциллятора новый максимум ниже предыдущего, а на графике цены новый максимум выше предыдущего, то возникает "расхождение показаний" осциллятора и цены. Это сигнал к продаже. Если цена делает новый минимум ниже предыдущего, а осциллятор делает новый минимум выше предыдущего, это означает, что относительная сила нисходящего тренда уменьшилась, близится разворот вверх и поступает сигнал на покупку. При этом считается, что расстояние между минимумами и максимумами на осцилляторе должно быть от 7 до 50 периодов, иначе дивергенция будет слишком "сырая" (если меньше 7) или уже "перегоревшая" (если более 50).

Графические паттерны.На графике RSI часто появляются графические паттерны, которые трейдеры используют в анализе ценовых графиков (такие как Голова-Плечи, треугольники и т.д.).

Уровни поддержки и сопротивления на графике Индекса Относительной Силы часто показывают более явно уровни поддержки и сопротивления, чем на самом графике цены.

Недостатки:Плохо работает в период тренда на рынке (подает много ложных сигналов).

10. Стохастический осциллятор (Stochastic Oscillator)

Stochastic Oscillatorразработан Джорджем С. Лэйном. президентом корпорации "Инвестмент Эдьюкейторз Инк.". Стохастический осциллятор - это индикатор, который показывает отношение текущей цены закрытия к максимуму / минимуму за установленный период. Stochastic Oscillator создан с целью эксплуатировать одно из свойств цен рынка: когда на рынке происходит подъем, то цены закрытия обычно ближе к верхней границе торгового диапазона за некоторый временной интервал и, наоборот, при снижении рынка цены закрытия обычно ближе к нижней границе торгового диапазона за определенный временной интервал. Stochastic Oscillator как раз и измеряет расположение цены закрытия последнего периода относительно верхней и нижней границы изменения цены за определенный временной интервал (определенное количество периодов).

Stochastic Oscillatorвыводится на графике в виде двух линий: %K и %D (обычно первая рисуется сплошной линией, а вторая - пунктирной). Наиболее распространенной и классической формулой расчета Stochastic Oscillator является следующая:

%K = 100 x (C₀ - min(L_n)) / (max(H_n) - min(L_n))
где:
max(H_n) - максимальный High за n - периодов,
min(L₀) - минимальный Low за n - периодов,
С₀ - цена закрытия текущего периода.

%D = Moving_Average_n(%K)
т.е. скользящее среднее с периодом m от %K.

Эта версия расчета индикатора Stochastic Oscillator используется в большинстве программ технического анализа, в том числе и в торговом терминалах DCTrader, Dealing Desk 2005.

Однако известны еще несколько вариаций, например, используемая в AFMCharts:

%K = 100 x (C₀ - Moving_Average_n(min(L₃))) / (Moving_Average_n(max(H₃)) - Moving_Average_n(min(L₃)))
где:
Moving_Average_n(min(L₃)) - скользящая средняя с периодом n от минимальной цены за последние 3 периода,
Moving_Average_n(max(H₃)) - скользящая средняя с периодом n от максимальной цены за последние 3 периода.

%D = Moving_Average_m(%K)

Если последняя цена закрытия будет близка к верхней границы диапазона изменения цен за период то индикатор Stochastic будет близок к 100%, если к нижней границе диапазона, то осциллятор будет близок к нулевому значению. Умножение на 100 в формуле осциллятора используется, чтобы преобразовать числовой ряд в процентный ряд.

В дальнейшем в рамках этого раздела мы будем говорить только о первой формуле Stochastic Oscillator.

Существует 3 типа индикатора Stochastic Oscillator: быстрый, медленный и полный. Чтобы исключить путаницу в дальнейшем, будем называть линии осцилятора %K-быстрый и %D-быстрый - это будет означать, что они относятся к быстрому Stochastic Oscillator. Соответственно %K-медленный и %D-медленный будут относиться к медленному стохастическому осциллятору.

Основным, т.е. тем, с которого начинается расчет во всех вышеуказанных видах Стохастика является %K-быстрый, формула которого приведена выше (классический %K).

%K-медленный определяется как скользящее среднее от %K-быстрого обычно с периодом 3. Легко заметить, что %K-медленный идентичен %D-быстрому, если для сглаживания последнего использовался параметр скользящего равный 3.

%D-медленный - есть скользящее среднее от %K-медленного, то же с периодом 3.

В полном индикаторе Стохастик используются три параметра:

Как и в версиях быстрого и медленного стохастиков, первым параметром является количество периодов, используемое для создания первоначального %K.

Второй параметр - сглаживающий фактор, используемый в расчете первоначального %K. Таким образом, на первоначальный %K накладывается еще одно скользящее среднее.

Третий параметр индикатора Stochastic - это количество периодов, используемое для создания %D.

Полный стохастикявляется более продвинутым и более гибким по сравнению с медленным или быстрым стохастиками. Полный стохастик, таким образом, является чем-то средним между быстрым и средним стохастиками, а при некоторых наборах параметров может и совпадать с ними. Например, быстрый стохастик с параметрами (14, 3) будет эквивалентен полному стохастику с параметрами (14, 1, 3), а медленный стохастик с параметрами (12, 2) будет совпадать с полным стохастиком с параметрами (12, 3, 2).

Медленная модификация Стохастика, о которой говорилось выше, где наиболее волатильная кривая %K дополнительно сглаживается, более популярна среди трейдеров, так как дает более точные сигналы.

График Stochastic Oscillator:

В целом Стохастический осциллятор, как и другие виды осцилляторов хорошо работает только на нетрендовом участке рынка. Один из наиболее распространенных видов его использования - установка контрольных уровней. Джордж Лэйн рекомендует использовать уровни 80 и 20. Таким образом, показания Stochastic Oscillator ниже 20 означают, что рынок сейчас находится в фазе перепроданности, а показания выше 80, означают, что рынок находится в фазе перекупленности.

Однако сам Лейн не утверждал, что нахождение Stochastic Oscillator выше 80 - это обязательно сигнал на продажу, а ниже 20 - сигнал на покупку. Актив может расти в цене еще долго, после того как Stochastic Oscillator преодолел уровень 80 и соответственно еще долго падать, после того как он упал ниже уровня 20. Лейн утверждал, что хорошие сигналы поступают, когда осциллятор выходит из зоны перекупленности или перепроданности, т.е. из зоны выше 80 вниз или из зоны ниже 20 вверх.

Кроме того, в качестве сигналов индикатора Стохастик используются пересечения линий самого стохастика.

Использование индикатора Стохастик:

Сигналы пересечения.Сигналы на покупку и продажу формируются на пересечении линий индикатора Стохастик %K и %D. Считается что это самый быстрый тип сигнала, однако это и его основной недостаток - огромное количество ложных входов в рынок. Сигналы поступают следующим образом: покупка, если %K пересекает %D снизу вверх и продажа, когда %K пересекает %D сверху вниз. Такая система похожа на систему пересечения скользящих средних (поскольку %D и есть скользящее от %K).

Выход из зоны перекупленности / перепроданности:

2.1 Сигнал на покупку поступает, когда Stochastic Oscillator падает ниже линии 20, а затем проходит эту линию снизу вверх. Сигнал на продажу поступает, когда Stochastic Oscillator поднимается выше линии 80, а затем пробивает эту линию вниз.

2.2 Достаточно часто сигнал Стохастика на выходе из зон фильтруют первым типом сигнала, используя их одновременно. Сигнал на покупку поступает, когда Stochastic Oscillator падает ниже линии 20, а затем проходит эту линию снизу вверх, при этом %К пересекает %D снизу вверх. Сигнал на продажу поступает, когда Stochastic Oscillator поднимается выше линии 80, а затем пробивает эту линию вниз, при этом %K пересекает %D сверху вниз.

2.3 Существует еще один фильтр сигнала, который еще больше снижает количество ложных входов по стратегии. Сигнал на покупку поступает, когда Stochastic Oscillator падает ниже линии 20, а затем проходит эту линию снизу вверх, при этом %К пересекает %D снизу вверх только после того как %D уже движется вверх. Сигнал на продажу поступает, когда Stochastic Oscillator поднимается выше линии 80, а затем пробивает эту линию вниз, при этом %K пересекает %D сверху вниз только после того как %D уже движется вниз.
Таким образом, последний фильтр учитывает только пересечения справа от экстремума (точки разворота), остальные отбрасываются (кривая %K должна пересечь %D справа от разворота %D). Этот фильтр в литературе называется правосторонним пересечением (right-sided crossover) и используется не только на Stochastic Oscillator, но и на других осцилляторах.
В качестве ограничений зон перекупленности и перепроданности используются не только уровни 20 и 80: в действительности это может быть любая другая комбинация уровней, например 25 и 75 или 27 и 85. Часто во время восходящего тренда (само направление тренда определяют другими методами анализа) оба уровня сдвигают вверх на несколько процентов, чтобы получить меньше ложных сигналов, а во время нисходящего тренда оба уровня сдвигают вниз.
Зачастую сами эти уровни делают плавающими в зависимости от текущей волатильности или направления движения цены.

Дивергенции.Один из методов использования сигналов стохастического осциллятора - исследование его дивергенций (расхождения показаний осциллятора и цены). Если цены делают новый максимум на графике, который выше предыдущего, а Stochastic в это время делает новый максимум на своем графике, но ниже предыдущего - это означает, что вскоре может начаться разворот восходящего движения вниз. И наоборот если цены делают новый минимум на графике на графике, который ниже предыдущего, а индикатор Stochastic в это время делает новый минимум на своем графике, но выше предыдущего - это означает, что вскоре может начаться разворот нисходящего тренда вверх. Обычно дивергенция не используется как самостоятельный сигнал, а используется пробитие уровней перекупленности и перепроданности (линий 80 и 20) после формирования дивергенций иногда с учетом соответствующего пункту 1 или 2 пересечения %K и %D.

К недостаткам Stochastic Oscillator можно отнести то, что как и в случаях с другими осцилляторами и SMA, Stochastic Oscillator быстро меняется при входе в расчет новых, сильно отличающихся от основного русла цен и при их выходе из расчета. Такое поведение дает большую нестабильность результатов.

11. Индикатор момента (Momentum indicator)

Индикатор Momentum (Momentum indicator)является одним из наиболее популярных осцилляторов технического анализа на рынке Forex. Индикатор Momentum показывает темп (скорость) изменения цен и является при этом одним из самым простых и эффективных инструментов технического анализа.

Индикатор в большинстве случаев является опережающим по отношению к основному ценовому движению. Перед вершиной тренда индикатор разворачивается (цены при этом обычно продолжают расти) и начинает падать, только после этого обычно тренд разворачивается вниз. Перед минимумом рынка наоборот, индикатор замедляет свое падение (цены при этом обычно продолжают падать, но более медленными темпами), разворачивается и начинает расти, после чего тренд разворачивается вверх.

РасчетMomentum indicator

Momentum_Simple = C - C_-n

где:
C- цена закрытия текущего периода.
где С-n - цена закрытия N периодов назад.

Примечание:в современных учебниках существует разногласие относительно формул Momentum. Вышеуказанная формула взята из Мерфи "Технический анализ фьючерсных рынков" и скорее всего именно она является правильной.

Существует еще одна вариация расчета Индикатора Momentum по книге Акелис "Технический анализ от А до Я", в которой Momentum совпадает с Rate of Change и используется формула:

Momentum = 100 x C/C_-n

где:
С - цена закрытия текущего периода,
С_-n - цена закрытия n периодов назад.

К сожалению, эта формула в свое время перекочевала во многие программы технического анализа.

Еще одна формула, которая называется Chande Momentum Oscillator (CMO) рассчитывается следующим образом:

M1 = Momentum_Simple, аM2=0,
еслиMomentum_Simple > 0;

M2= -Momentum_Simple, аM1 = 0,
еслиMomentum_Simple < 0.

Momentum_Simple= C - C_-1

где:
С - цена закрытия текущего периода,
С_-1 - цена закрытия предыдущего периода.

График Индикатора Momentum:

Использование Momentum:

Индикатор технического анализа Momentumможет использоваться в качестве осциллятора (хотя таковым в классическом понимании не является). Сигнал на продажу появляется, когда Momentum или его скользящее среднее поднимается на существенную величину, разворачивается и начинает падать. Сигнал на покупку появляется, когда Momentum или его скользящее среднее падает на значительную величину, разворачивается и начинает подниматься вверх. Эта "величина" будет различаться на каждой валютной паре на Forex и ее нужно тестировать отдельно.

Индикатор Momentum может использоваться на Forex в качестве трендового индикатора, в этом случае в качестве сигнала используются пересечение его нулевой линии. Когда линия пересекается сверху вниз, подается сигнал на продажу, когда снизу вверх, подается сигнал на покупку.

На индикаторе Momentum также используется анализ дивергенций. Если цены делают новый максимум на графике, который выше предыдущего, а Momentum в это время делает новый максимум на своем графике, но ниже предыдущего - это означает, что вскоре может начаться разворот восходящего движения вниз. И наоборот если цены делают новый минимум на графике на графике, который ниже предыдущего, а Momentum в это время делает новый минимум на своем графике, но выше предыдущего - это означает, что вскоре может начаться разворот нисходящего тренда вверх.

Недостатки у Индикатора Momentum, такие же, как и у многих других индикаторов: он быстро меняется при входе в расчет новых сильно отличающихся от основного русла цен и при их выходе из расчета. Такое поведение дает большую нестабильность результатов.

12. Ишимоку Кинко Хайо (Ichimoku Kinko Hyo)

Индикатор Ишимоку Кинко Хайо (Ichimoku Kinko Hyo)изначально был разработан в Японии для работы в связке со свечным анализом, поскольку недостатком свечного анализа при самостоятельном его использовании, была невозможность качественно и достаточно точно определить уровни входа и выхода из рынка, а также стопы и лимиты.

Индикатор разработан аналитиком по имени Гоичи Хосода (Goichi Hosoda) (псевдоним в литературе Ишимоку Санждин (Ichimoku Sanjin)) для индекса Никкей. Ichimoku считается трендовым индикатором, хотя внутри него есть элементы контртрендового анализа. Он дает хорошие сигналы в тренде и нормальные (на уровне распространенных осцилляторов сигналы в боковике).

Графический индикатор Ichimoku состоит из 3 самостоятельных линий и двух линий, между которыми штрихуется область ценового графика ("облако Ишимоку"):

Тенкан-Сен(Tenkan-sen -разворотная линия) - краткосрочная линия тренда, показывающая "быстрый" тренд. Тенкан-Сен указывает на текущее направление краткосрочной тенденции, являясь средним от максимума и минимума цены за длительный промежуток времени. Соответственно если она направлена вверх, то это означает наличие на рынке восходящего тренда, если она движется вниз, значит нисходящего. Если же линия Тенкан-Сен параллельна оси времени, то, скорее всего, рынок сейчас находится в состоянии флэта.

Tenkan-sen = (Max(High,N) + Min(Low,N))/2,

где:
Max (High,N) - наивысший из максимумов за период, равный N (например, N дней);
Min(Low,N), - Наименьший минимум за период, равный N - интервалов;
N - длина периода.

Киджун-Сен(Kijun-sen - основная линия) - долгосрочная линия тренда, (обычно считается по 26 периодам). Показывает более долгосрочный тренд, его направление. Интерпретация такая же, как и краткосрочной линии.

Kijun-sen = (Max(High,M) + Min(Low,M))/2,

гдеM - длина периода.

Чинкоу-Спен(Chinkou-Span - запаздывающая линия) - является линией графика цен закрытия, сдвинутой обычно на 26 периодов (т.е. второй временной интервал).

Chinkou-Span = Текущее значение Close,
сдвинутое назад на M.

Сенкоу-Спен "А"(Senkou-Span A - опережающая линия) В целом, показывает середину расстояния между линиями Тенкан-Сен и Киджун-Сен, сдвинутую вперед на величину второго временного интервала. Сенкоу-Спен "А" является верхней границей облака, считается что она - линия будущего сопротивления и поддержки рынка.

Senkou-Span A = (Tenkan-sen + Kijun-sen),
сдвинутое вперед на M интервалов.

Сенкоу-Спен "B"(Senkou-Span B - опережающая линия) рассчитывается как среднее значение максимума и минимума цены за третий более длинный временной интервал, сдвинутое вперед на величину второго временного интервала Сенкоу-Спен "B" является нижней границей облака Ichimoku, также считается линией будущей сопротивления и поддержки рынка.

Senkou-Span B = (Max(High,Z) + Min(Low,Z))/2,
сдвинутое вперед на M интервалов,
Z - длина интервала.

Величины параметров N, M, Z, указанные самим автором для использования Ишимоку, соответственно равны 9, 26 и 52. Эти цифры берутся из следующих соотношений:

На дневном графике:9 - полторы рабочих недели, 26 - число рабочих дней в месяце (в Японии было 6 рабочих дней в неделю), 52 - количество недель в году.

На недельном графике:9 недель составляют примерно 2 месяца, 26 недель составляют полугодие, 52 недели - год.

График Индикатора Ишимоку Кинко Хайо (Ichimoku Kinko Hyo):

Использование Ишимоку:

К самым значительным сигналам Ишимоку относят пересечения цены и линии Сенкоу-Спен "B". Если цена пересекает Сенкоу-Спен "B" сверху вниз, то подается сигнал на продажу, если снизу вверх, то на покупку. Этот сигнал Ишимоку усиливается, если цены выходят за границы облака Сенкоу-Спен. Система похоже на классическую стратегию пресечения ценой своей скользящей средней.

Сигналы Ишимоку во время флэтового состояния рынка возникают, когда цены находятся внутри облака Ишимоку. При пересечении короткой линией Тенкан-Сен снизу вверх долгосрочной линии Киджун-Сен подается сигнал на покупку. Пересечение короткой линией Тенкан-Сен сверху вниз долгосрочной линии Киджун-Сен является сигналом на продажу. Этот тип сигнала Ишимоку является слабым, если цены находятся в облаке. Вход вверх можно осуществлять, если цены находятся у нижней границы облака, а вниз, если они находятся у верхней границы облака. При этом считается, что облако должно быть достаточно широким. Система похожа на классическую стратегию пересечения двух скользящих средних.

При использовании Ишимоку внутри торгового диапазона считается, что если цены находятся в облаке и Тенкан-сен направлена вверх, то происходит движение к верхней границе диапазона, если вниз, то к нижней, а если она движется параллельно оси времени, то цены стоят на месте. Поэтому стратегия Ишимоку может строиться на развороте Тенкан-сен. При развороте вверх - покупка, при развороте вниз - продажа, если цены находятся внутри облака.

Ситуация, когда краткосрочная и среднесрочная линии тренда (Тенкан-Сен и Киджун-Сен) станут параллельны друг другу и параллельны линии Сенкоу- Спен "B", означает развитие на рынке устойчивого тренда. Считается, что при коррекции цены и откате до одной из этих линий Ишимоку дает сигнал добавлять к позиции или восстанавливать позицию по тренду. В восходящем тренде необходимо чтобы сверху была Тенкан-Сен, посередине - Киджун-Сен, а снизу - Сенкоу-Спен В. В нисходящем наоборот: сверху - Сенкоу-Спен "B", посередине - Киджун-Сен и снизу - Тенкан-Сен.

Когда цена находится внутри облака, если Чинкоу-Спен пересекает цену снизу вверх, это дает сигнал на покупку. Если Чинкоу-Спен пересекает цену сверху - вниз, то дается сигнал на продажу. При этом автор методики рекомендовал ставить стоп за противоположной границей облака. Если осуществляется покупка, то под нижней границей, соответственно для продажи - над верхней границей. Целью торговли является уровень внутри облака, отстоящий от границы примерно на 10-20%, на этом уровне выставляются ордера по взятию прибыли. Кроме того, позиция закрывается и в случае получения любого обратного сигнала (если развернется Тенкан-Сен или график цены пересечет Чикоу-Спен в обратную сторону, либо пересечение ценой Сенкоу-Спен "А" или "B").

Сенкоу-Спен "А" и Сенкоу-Спен "B", о которых говорилось в описании индикатора Ишимоку, образуют соответственно сопротивление и поддержку рынку, который находится внутри облака. Когда рынок находится ниже облака, то Сенкоу-Спен "B" (нижняя граница) образует первое сопротивление, а Сенкоу-Спен "А" (верхняя линия) - второе сопротивление. Когда цена находится выше облака, то первой поддержкой становится Сенкоу-Спен "А", а второй - Сенкоу-Спен "B".

Самостоятельным сигналом Ишимоку является направление Тенкан-Сен. Если она направлена вверх, то идет восходящий тренд, если вниз, то нисходящий тренд. Если параллельно – то флет. Поэтому в некоторых случаях, можно входить и выходить из рынка после изменения направления Тенкан-Сен.

Линия Сенкоу-Спен "B" используется для установки стоп-приказов.

Примечания:

Во всех случаях пересечением считается пересечение линии индикатора и линии цены закрытия.

В качестве переменных параметров Ишимоку иногда применяются уменьшенные вдвое, т.е. 5, 13, 26. На форумах встречаются рекомендации по следующим параметрам Ишимоку: Для графиков от 15 минут до часа 15, 60, 120. Для графиков от часа до дня 12, 24, 120. для дневных графиков 9, 26, 52.

Считается, что Ишимоку лучше всего работает на графиках с таймфреймом больше дня.

Достаточно часто использование сигналов входа и выхода сочетают с другими (не относящимися к Ишимоку) техниками выставления стопов и лимитов (поддержки и сопротивления, фибо-линии границы трендов каналов и т.д.).

Достоинства: Ichimokuпозволяет с некоторой точностью отделить тренд от флета. И, как многие считают с большой вероятностью откусить часть тренда.
Линии Ichimoku моментально реагируют на появление новых экстремумов и соответственно, не запаздывают как скользящие.

Недостатки:Есть мнение, что Индикатор Ichimoku плохо работает во флэте, особенно если флэт "узкий".

13. Процентный Диапазон Вильямса (Percent Range - Williams %R)

Процентный диапазон Уильямса (Williams %R, другие названия: Williams Overbought / Oversold Index или Williams Percent Range)- простой, но эффективный осциллятор скорости движения цен, который был впервые описан Лари Уильямсом в 1973 году. Он показывает уровень цены закрытия относительно диапазона максимума-минимума за определенный период.

Каждая цена - это показатель равновесия рыночной толпы в данный момент времени. Максимум текущего ценового диапазона показывает максимальную силу «быков» или покупателей. Минимум диапазона демонстрирует максимальную силу «медведей» - продавцов на протяжении всего торгового диапазона. Наиболее важный показатель - это цена закрытия, которая показывает, какая из групп (покупатели или продавцы) одержали победу в данном периоде, и насколько эта победа существенна. Williams %R сравнивает каждую цену закрытия с последним торговым диапазоном, и указывает, могут ли «быки» закрыть цену ближе к максимуму диапазона или «медведи» сильнее и именно они смогут закрыть цену на минимуме торгового диапазона.

Если быки не могут закрыть рынок вблизи максимума диапазона при существующем восходящем тренде, значит они слабее, чем кажутся, и это создает возможность для продажи. Если медведи не способны закрыть рынок вблизи минимумов во время нисходящего тренда, тогда они слабее, чем представлялось, и это дает возможность для покупки.

В индикаторе Williams % это выражается следующим образом:

если цена закрытия близка к максимуму диапазона, то индикатор будет находиться около нуля (максимальное значение индикатора);

если цена закрытия находится вблизи минимума диапазона, индикатор будет максимально близок к -100 (минимальное значение индикатора).

Процентный диапазон Вильямса (Williams %R)- динамический индикатор, который работает аналогично осциллятору Stochastic (только Stochastic сравнивает соотношение цены закрытия и минимума за определенный период). В частности, он очень популярен для оценки перекупленности и перепроданности на рынке.

РасчетWilliams %R:

%R = -100 x (H_high(n) - Close)/(H_high(n) - L_low(n))

где:
H_high(n) – наивысший максимум за n периодов;
L_low(n) – наименьший минимум за n периодов;
Close – последняя цена закрытия.

Обычно, Williams %R рассчитывается с использованием 14-ти периодов и может быть использован для анализа внутридневных, дневных, недельных и ежемесячных данных. Временной период расчета (минутные, часовые или дневные свечи) и число периодов для расчета могут быть различными, в зависимости от необходимой чувствительности индикатора и индивидуальных особенностей валюты, ценной бумаги или товара.

Значения индикатора колеблются в диапазоне от 0 до –100.

График Процентного диапазона Уильямса (Williams %R):

Использование Williams %R:

Сигналы дивергенций.Дивергенции между ценой актива и Williams %R возникают редко, но являются самыми сильными сигналами индикатора Williams %R.

Если цена поднимается до нового максимума, который выше предыдущего, а индикатор Williams %R делает новый максимум, но ниже предыдущего, это отрицательная или медвежья дивергенция и сигнал на продажу.

Если цена падает до нового минимума, который ниже предыдущего, а индикатор Williams %R делает новый минимум, но выше предыдущего, это положительная или бычья дивергенция и сигнал на покупку.

Сигналы перекупленности и перепроданности.Другой способ использования Williams %R это определение условий перекупленности и перепроданности. Условие перекупленности возникает, когда Williams %R становится выше – 20. Вход в зону выше –20 является сигналом на продажу. Условие перепроданности возникает, когда Williams %R становится ниже – 80. Вход в зону ниже –80 является сигналом на покупку.

Важно помнить, что перекупленность необязательно влечет за собой необходимость сделки на продажу, а перепроданность - сделки на покупку. Рынок может быть, например, в нисходящем тренде, и индикатор в этом случае зайдет в зону перепроданности и будет оставаться там продолжительное время, поскольку цена двигается все ниже и ниже. Поэтому когда на рынке складываются условия перекупленности и перепроданности, трейдеру следует подождать сигнала изменения направления тренда. Один из методов заключается в том, что можно подождать, когда индикатор Williams %R либо выйдет из зоны перекупленности (пересечет значение –20 сверху вниз) и перепроданности (пересечет значение –80 снизу вверх) или просто пересечет значение -50 с одной из сторон.

Сигналы входа по тренду.Одним из способов использования Williams %R может быть определение основного тренда, а затем поиск торговых возможностей для входа в направлении этого тренда. В восходящем тренде трейдеры могут ждать захода индикатора в зону перепроданности для открытия длинных позиций. В нисходящем тренде, трейдеры могут ждать появления перекупленности для создания коротких позиций.

14. Индикатор Схождение/Расхождение Скользящих Средних (MACD)

Индикатор Схождение/Расхождение Скользящих Средних (Moving Average Convergence/Divergence - MACD)с одной стороны относят к классу осцилляторов, с другой - его можно отнести и к классу сложных средних, поскольку он является ничем иным как улучшенным для зрительного восприятия двух простых скользящих средних (или экспоненциальных скользящих средних). Индикатор MACD значительно снижает недостатки присущие скользящим средним.

15. Индикатор Аллигатор (Alligator)

Индикатор Аллигатор (Alligator), автором которого является известный трейдер Билл Вильямс, стал популярен после выхода двух книг "Торговый Хаос" и "Новые Измерения в Биржевой Торговле", там же вы найдете наиболее полное его описание.

Общепринято, что подавляющую часть времени (70-80%) рынки находятся в состоянии торгового диапазона (флэта), цены в это время колеблются в определенных границах, и только в 20-30% времени наблюдаются действительно трендовые движения, которые наиболее благоприятны для извлечения прибыли, поскольку изменение цены в это время носит ярко выраженный направленный характер.

Индикатор Аллигаторкак раз и является весьма интересным подходом оценки направления движения рынка и фильтрации периодов отсутствия тренда (бокового диапазона). Его основная цель, давать сигналы о зарождающемся тренде.

Индикатор Аллигатор - это обычная комбинация трех сглаженных скользящих средних с различными периодами (13, 8 и 5) и различным смещением (8, 5 и 3 соответственно), построенных не по цене закрытия, а по медианной цене. Каждая из этих скользящих средних по автору (Билу Вильямсу) имеет свое «крокодиловое» название.

Наиболее длинная скользящая средняя - «Челюсть Аллигатора» (с периодом 13 и смещением 8) показывает уровень цен, который должен установиться на рынке, если на него не будут влиять новые факторы. Это как бы долгосрочный аналог справедливой рыночной цены. Именно поэтому автор и назвал ее «Линией Баланса». Считается, что если цена находится выше «Челюсти Аллигатора» — то рынок позитивно оценивает новые факторы и будет продолжать двигаться вверх. Наоборот, если цена находится ниже «Челюсти Аллигатора», то рынок негативно оценивает новые факторы и будет продолжать двигаться вниз. Скользящие средние с меньшим периодом оцениваются точно также, но относятся к более краткосрочному периоду.

Сам Билл Вильямс описывал эти линии своеобразным образом. Если все скользящие средние переплетены, значит, Аллигатор спит, и чем дольше он спит, тем голоднее становится. В этом есть своя логика, и она согласуется с некоторыми концепциями технического анализа. В данном случае длительное «переплетение» скользящих средних означает не что иное, как длительную консолидацию или узкий торговый диапазон.

Вильямс указывает, что когда Аллигатор просыпается после долгого сна, он очень голоден и начинает охотиться за ценой до тех пор, пока не насытится. Это не что иное, как прорыв торгового диапазона, который обычно тем сильнее, чем дольше была предыдущая консолидация и чем меньше она была по высоте. После того, как Аллигатор основательно наелся, он начинает терять интерес к пище - скользящие средние начинают сходиться. Это новая консолидация после быстрого тренда. В это время согласно его теории в соответствии в общей концепцией технического анализа трейдер должен закрывать свои позиции и ждать когда начнется новый тренд.

Расчет Индикатора Аллигатор

Как уже говорилось выше, Аллигатор является простой комбинацией 3-х обычных скользящих средних разной длины и с разным сдвигом вперед. Все скользящие средние в индикаторе Аллигатор используют не цену закрытия, а медианную цену.

Median Price = (High + Low)/2

где:
High - максимум данного бара (свечи);
Low - минимум данного бара (свечи).

Скользящая средняя 1 (Челюсть Аллигатора)– это Линия Баланса для временного периода, который использовался для построения графика. Линия является 13-периодным скользящим средним, сдвинутым на графике на 8 баров вперед. Обычно изображается синим цветом.

Alligators Jaw = Smma (Median Price, 13, 8),

гдеSmma - сглаженноескользящеесреднее(Smoothed Moving Average, SMMA).

Скользящая средняя 2 (Зубы Аллигатора)- это Линия Баланса для значимого временного периода на порядок ниже. Линия является 8-периодным скользящим средним, сдвинутым на графике на 5 баров в будущее. Обычно красная.

Alligators teeth = Smma (Median Price, 8, 5)

Скользящая средняя 3 (Губы Аллигатора)– это Линия Баланса для значимого временного периода, который ниже еще на один порядок, чем Линия является 5-периодным скользящим средним, сдвинутым на графике на 3 бара вперед. Обычно зеленая линия.

Alligators Lips = Smma (Median Price, 5, 3)

Формулы сглаженных скользящих средних, используемых для расчетов индикатора аллигатор:

Первое значение сглаженного скользящего среднего рассчитывается, как Простое скользящее среднее (Simple moving average), только суммируются не цены закрытия, а медианные цены (Median Price).

Второе и последующие скользящие средние рассчитываются по следующей формуле:

Smma _i = (Sum ₁ - Smma _i-1 + Median Price _i ) / N

где:
Smma_i - сглаженное скользящее среднее текущего бара (кроме первого);
Sum₁ - сумма цен Median Price за N периодов, отсчитываемая от предыдущего бара;
Smma_i-1 - сглаженное скользящее среднее предыдущего бара;
Median Price_i - медианная цена текущего бара;
N - период.

Пример Аллигатора Била Вильямса:

Одним из самых больших плюсов индикатора Аллигатор является то, что он позволяет избежать двоякого толкования большинства сигналов.

Индикатор Аллигатора можно использовать для определения того, насколько сильным будет последующее движение на рынке. Это, как правило, можно определить по тому времени, которое линии скользящих средних находятся в переплетенном состоянии. Чем больше это время, тем больше, как правило, последующее трендовое движение. Однако использование скользящих средних подобных Аллигатору - не лучший метод. Альтернатива этому – отслеживание любого показателя волатильности, например, стандартного отклонения (среднеквадратического отклонения), или основанных на этих показателях индикаторов, например Bollinger Bands.

Сигналы подготовки к входу в рынок.Если в период торгового диапазона амплитуда колебаний скользящих средних начинает увеличиваться и пространство между линиями немного растет, это означает что, скорее всего, начинается новый тренд, направление которого покажет первый появившийся фрактал. После появления первого фрактала можно начинать готовится к торговле.

Сигналы входа в рынок.Для определения точек входа Индикатор Аллигатор обычно не используют в чистом виде. Сигналом для покупки является движение линий аллигатора вверх и пробитие рынком фрактала, направленного вверх. Покупка осуществляется либо на уровне фрактала, либо чуть выше. При этом фрактал должен быть выше всех трех скользящих средних. Сигналом на продажу является обратный случай - движение линий Аллигатора вниз и пробитие рынком фрактала, направленного вниз, при этом фрактал должен быть ниже скользящих. Иногда для подтверждения сигнала ждут еще один фрактал, который должен быть выше (для сделки на покупку) или соответственно ниже (для сделки на продажу) предыдущего фрактала.

Добавление объема к уже существующей позиции происходи в случае, если ситуация предыдущего правила остается, и появляется следующий фрактал далее предыдущего.

Определение тренда.Если скользящая средняя с периодом 13 (Челюсти Аллигатора) находится в наибольшем удалении от ценовых баров, 8-периодная скользящая средняя (Зубы Аллигатора) находится между 13- и 5-периодной скользящими средними, а последняя 5-периодная скользящая средняя (Губы Аллигатора) находится ближе всего к ценовому графику, то на рынке начинается тренд. Чем дальше эти линии находятся друг от друга, тем сильнее тренд. Тренд заканчивается, если скользящие средние начинают пересекаться с ценами и между собой.

Установки стопа.В качестве уровня стоп приказов при торговле по тренду используют 13-периодную скользящую среднюю – «Челюсти Аллигатора». Однако в зависимости от того, какой риск собирается нести трейдер он может использовать в качестве уровня Stop loss любую из этих линий. Установка стопа на самой длинной линии (13-периодной) повышает риск потерь, поскольку к моменту достижения этой линии ценой, трейдер может уже находиться в убытках. Установка стопа на самой быстрой линии (5-периодной) приводит к тому, что трейдер закроет позицию при малейших признаках окончания тренда, а значит, может пропустить большую часть тренда и не дополучить прибыль.

Производные от индикатора Аллигатор инструменты: осциллятор Gator, Awesome Oscillator, Accelerator.

Недостатки:Как и все индикаторы, построенные на системе скользящих средних, Аллигатор запаздывает в своем сигнале о начале формирования тренда и дает в этот момент множество ложных сигналов.

16. Фракталы (Fractals)

Фракталы (Fractals) являются одним из индикаторов в торговой системе Била Вильямса (Билл Вильямс «Торговый Хаос» и «Новые Измерения Биржевой Торговли», - Аналитика, М. 2000). Считается, что он же впервые и ввел это название в трейдинг. При торговле по фракталам, в сочетании со своим индикатором Аллигатор, автор обнаруживал локальные максимумы или минимумы рынка.

Теория фракталов на рынке в свое время вызвала бурные споры, прежде всего, потому что автор, как считают многие, вставил в свою теорию много научной терминологии (фрактал, аттрактор и т.д.), и сделал это не совсем корректно. Поскольку фракталы Вильямса появляются на рынке достаточно часто (практически на всех таймфреймах) являясь, по сути, простыми локальными экстремумами на отрезке из 5 баров и практически не соответствуют математической теории фракталов. Точно таким же образованием на графике являются и ТД-точки второго порядка Томаса Демарка. Однако, несмотря все эти совпадения это теория весьма популярна и до сих пор.

«Фракталом Вильямса вверх» считается комбинация минимум из 5 последовательных свечей, в которой средняя свеча имеет максимум выше остальных.

«Фракталом Вильямса вниз» считается комбинация минимум из 5 последовательных свечей, в которой средняя свеча имеет минимум ниже остальных.

Совсем не обязательно чтобы баров было пять (5 - минимальное количество для формирования фрактала на рынке) и чтобы, например, для фрактала вверх максимумы, начиная от центрального (самого высшего) бара последовательно снижались. Так же необязательным условием является то, что у центрального бара фрактала «вверх» минимум, как и максимум, был выше остальных. Т.е к фракталам Вильямса можно отнести и следующие комбинации баров.

Что касается последнего рисунка, то здесь Билл Вильямс ввел еще одно уточняющее правило для торговли по фракталам. Если в формации два бара имеют максимумы и оба эти максимума самые высокие, то второй максимальный бар не учитывается в расчетах при торговле по фракталам. То же самое касается и минимумов для фрактала вниз.

Прорывом покупателей у Била Вильямса считается выход цены за переделы фрактала вверх хотя бы на один пункт. Соответственно прорывом продавцов считается выход цены за пределы фрактала вниз хотя бы на один пункт. Классически (по Билу Вильямсу) фрактал используют для прорывной стратегии, хотя в техническом анализе есть и обратные контртрендовые стратегии, использующие схожие шаблоны цен. Прорывы покупателей и продавцов являются непосредственными торговыми сигналами, т.е. чуть выше фрактала вверх ставится ордер на покупку, ордер на продажу ставится чуть ниже фрактала вниз.

При такой стратегии торговли по фракталам ордер стоп-лосс (Stop-Loss) ставится на самом удаленном фрактальном экстремуме из двух последних фракталов, направленных в противоположную сторону. Обычно (но не всегда) это предпоследний противоположный фрактал.

Например, стоп-лосс (Stop-Loss) для позиции на покупку ставится на самом низком из двух последних фракталов, соответственно стоп-лосс для позиции на продажу ставится на самом высоком из двух последних фракталов вверх.

В системе Вильямса фракталы на рынке используется не отдельно, а в сочетании с индикатором Аллигатор. При этом определенное направление и Аллигатора и фрактала являются обязательными при принятии решения о сделке. Например, сделка при пробитии фрактала вверх осуществляется, только если фрактал находится выше Зубов Аллигатора, а сделка на продажу осуществляется, только если фрактал находится ниже Зубов Аллигатора. Таким образом, фрактал и Аллигатор являются двумя подтверждающими друг друга индикаторами.

Фракталы на Форекс следует использовать весьма осторожно, помня о том, что первоначально теория фракталов разрабатывалась для рынка акций, а он имеет немного другую структуру, движущие силы и характер игроков.

Остальные правила, включая правила отмены фрактальных сигналов, читайте у автора (Билл Вильямс «Торговый Хаос» и «Новые Измерения Биржевой Торговли», - Аналитика, М. 2000. Раздел 8 . Использование фракталов и рычага).

17. Gator Oscillator

Gator Oscillator, также как и индикатор Аллигатор разработан Биллом Вильямсом. Фактически Gator Oscillator - это модификация Аллигатора, превращающего его из системы трех скользящих средних в обычный осциллятор.

Основная цель индикатора Gator Oscillator- это отделение периодов трендового состояния рынка от нетрендового и отображение этих периодов в ясном виде. Словами Била Вильямса - Gator Oscillator помогает отличить моменты сна Аллигатора (когда Линии Баланса индикатора Аллигатор переплетаются) от моментов бодрствования (когда Линии Баланса индикатора Аллигатор выстраиваются одна за другой вслед за ценовым графиком).

Максимумы индикатора Gator Oscillator соответствуют периодам максимального расхождения между сглаженными скользящими средними («челюстью» и «зубами» индикатора Аллигатор). Минимумы индикатора Gator Oscillator соответствуют абсолютной величине разницы между значениями скользящих средних («зубами» и «губами» индикатора Аллигатор), но с минусом, поскольку график рисуется под осью нуля. Максимальные и минимальные значения означают присутствие на рынке сильного тренда.

Если Gator Oscillator колеблется вокруг нулевой отметки, это значит, что Линии Баланса переплетаются или находятся слишком близко друг к другу, и на рынке отсутствует тренд.

Gator Oscillator по своей формуле почти не отличается от MACD. Отличия между Gator Oscillator и MACD в том, что первый не имеет сигнальной линии, и строится по смещенным скользящим средним и в обоих случаях, при его подсчете, в качестве разницы берутся абсолютные значения. Еще одно различие заключается в том, что в MACD параметры скользящих средних можно подбирать, подстраиваясь под конкретный рынок или таймфрейм, а Gator Oscillator имеет фиксированные параметры. Фиксация параметров достаточно сильно снижает его применимость для торговли.

Расчет Gator Oscillator

Histogram1 = Abs (Smma (Median Price, 13, 8) - Smma (Median Price, 8, 5)),
Histogram2 = (-1) * Abs (Smma (Median Price, 8, 5) - Smma (Median Price, 5, 3))

где:
Smma i - сглаженное скользящее среднее текущего бара (кроме первого)
Smma_i = (Sum₁ - Smma_i-1 + Median Price_i) / N;

Sum₁ - сумма цен Median Price за N периодов, отсчитываемая от предыдущего бара;
Smma_i-1 - сглаженное скользящее среднее предыдущего бара;
Median Price_i - медианная цена текущего бара;
N - период.

Умножение на «– 1» необходимо, чтобы вторая гистограмма отображалась на графике индикатора ниже нулевой отметки.

Индикатор Gator Oscillator обычно рисуется в виде двух гистограмм:

гистограмма, рисуемая выше нуля, показывает абсолютное значение расстояния между «Челюстью» Аллигатора (синей линией – 13-периодной сглаженной скользящей средней, сдвинутой на 8 свечей вперед) и «Зубами» Аллигатора (красной линией – 8-периодной сглаженной скользящей средней, сдвинутой на 5 свечей вперед);

гистограмма, располагаемая ниже нуля, показывает абсолютное значение расстояние между «Зубами» Аллигатора (красной линией – 8-периодной сглаженной скользящей средней, сдвинутой на 5 свечей вперед) и Губами Аллигатора (зеленой линией– 5-периодной сглаженной скользящей средней, сдвинутой на 3 свечи вперед).

Пример Gator Oscillator:

Все столбики гистограммы раскрашиваются в зеленый и красный цвета в зависимости от того выше текущее значение предыдущего или нет.

столбик гистограммы рисуется красным, если текущее значение ниже предыдущего значения;

столбик гистограммы рисуется зеленым, если текущее значение выше предыдущего значения.

Gator Oscillatorне подает собственных сигналов, и не используется самостоятельно. Он является вспомогательным индикатором, который наглядно показывает моменты пересечения Линий Баланса Аллигатора и прогнозирует перспективы такого пересечения.

18. Осциллятор Билла Вильямса (Awesome Oscillator)

Осциллятор Билла Вильямса (Awesome Oscillator - AO)- показывает отношение движущей силы (изменения рыночного равновесия) рынка краткосрочного периода (5 последних периодов) по сравнению с долгосрочным (34 последних периода). Он аналогичен индикатору "гистограмма MACD" и также колеблется вокруг нулевой отметки. Как и MACD он является классическим осциллятором и подает такие же сигналы разворота текущего движения. Единственным «новшеством», которое ввел Билл Вильямс в этот индикатор, является то, что он строится не по ценам закрытия, как классический MACD, а по медианным ценам (Median Price).

РасчетAwesome Oscillator

AO = SMA (Median Price, 34) - SMA(Median Price, 5),

где:
Median Price - медианнаяцена,
Median Price = (High + Low)/2;

High — максимальная цена бара;
Low — минимальная цена бара;
SMA — Simple Moving Average – простая скользящая средняя.

Таким образом, Awesome Oscillator это разница между 5-периодным обычным скользящим средним от медианной цены и 34-периодным обычным скользящим средним от медианной цены.

Пример Awesome Oscillator:

Сигналы Awesome Oscillator:

Сигнал Awesome Oscillator на покупкуобразуется если, Awesome Oscillator находится выше нулевой линии и гистограмма меняет свое направление с нисходящего на восходящее, то есть из трех столбцов гистограммы первый имеет любой цвет, второй является синим и ниже первого, третий столбец выше второго и он красный. Этот сигнал иногда называют «Блюдце», выглядит он следующим образом:

Сигнал Awesome Oscillator на покупкуобразуется, если гистограмма пересекает нулевую линию снизу вверх. Т.е. первый столбец находится ниже нулевой линии, а второй выше нулевой линии.

Сигнал Awesome Oscillator на покупкуобразуется, если появляется второй локальный минимум выше предыдущего и оба эти локальные минимума находятся ниже нулевой отметки.

Если образуется третий локальный минимум выше второго, то он рассматривается как еще один сигнал на покупку.

Сигналы на продажу зеркальны.

Сигнал Awesome Oscillator на продажуобразуется если, Awesome Oscillator находится ниже нулевой линии и гистограмма меняет свое направление с восходящего на нисходящее, то есть из трех столбцов гистограммы первый имеет любой цвет, второй является красным и выше первого, третий столбец ниже второго и он синий.

Сигнал Awesome Oscillator на продажуобразуется, если гистограмма пересекает нулевую линию сверху вниз. Т.е. первый столбец находится выше нулевой линии, а второй ниже нулевой лини.

Сигнал Awesome Oscillator на продажуобразуется, если появляется второй локальный максимум ниже предыдущего и оба эти локальные максимума находятся выше нулевой отметки. Если образуется третий локальный максимум ниже второго, то он рассматривается как еще один сигнал на покупку.

Очень часто сигналы Awesome Oscillator используют совместно с сигналами другого индикатора Билла Вильямса - Acceleration / Deceleration Oscillator (AC). В этом случае обычно используют следующую тактику. Покупка происходит, если Awesome Oscillator изменил цвет с синего на красный, и на гистограмме появилось два красных бара, а индикатор Acceleration / Deceleration Oscillator уже стал красным. Выход из открытой позиции на покупку происходит, если оба индикатора меняют цвет обратно на синий.

Наоборот, продажа происходит, если Awesome Oscillator изменил цвет с красного на синий, и на гистограмме появилось два синих бара, а индикатор Acceleration / Deceleration Oscillator уже стал синим. Выход из открытой позиции на продажу происходит, если оба индикатора меняют цвет обратно на красный.

Примечание:Как Вы сами понимаете, цвета баров осцилляторов даны исходя из рисунков выше. В реальных торговых терминалах цвета линий индикаторов могут не соответствовать указанным в данном руководстве и настраиваются самими трейдерами.

Недостатки:Индикатор не дает ничего нового по сравнению с классическим MACD.

19. ИндикаторAcceleration/Deceleration Oscillator (AC)

Индикатор Ускорения/Замедления (Acceleration/Deceleration - AC)индикатор разработан Биллом Вильямсом. Фактически индикатор Acceleration/Deceleration (AC) измеряет ускорение цены: является ли оно положительным или отрицательным. Автор (Билл Вильямс) утверждает, что с помощью индикатора AC можно задолго предопределить динамику цены. Прежде чем цена развернется, она сначала должна уменьшить свою скорость. Таким образом, AC будет изменять направление перед изменением движущей силы, а она в свою очередь будет изменять свое направление перед изменением цены.

Индикатор Acceleration/Deceleration рассчитывается как разница между индикатором Awesome Oscillator и 5-периодным скользящим средним от Awesome Oscillator:

AC = AO - SMA (AO, 5),

где:
AO = SMA (Median Price, 5) - SMA (Median Price, 34),
Median Price = (High + Low) / 2;

Median Price - медианная цена;
High - максимальная цена за период, например за час;
Low - минимальная цена за период, например за час;
SMA - простое скользящее среднее (Simple Moving Average);
AO - индикатор Awesome Oscillator.

Параметры индикатора Acceleration/Deceleration - 5 и 34 рекомендованы Биллом Вильямсом, однако судя по тестам трейдерского сообщества, на Forex при данных параметрах индикатор AC дает отрицательные результаты. Поэтому рекомендуем все же подобрать свои собственные параметры индикатора Acceleration/Deceleration.

В большинстве программ технического анализа график индикатора AС строится в виде гистограммы, при этом периоды роста рисуются зелеными барами гистограммы, а периоды снижения - красными (хотя возможны и индивидуальные настройки цветов линий индикатора самими трейдерами).

График Acceleration/Deceleration:

Использование Acceleration/Deceleration:

Если гистограмма Acceleration/Deceleration находится выше нулевой линии, то сигнал на покупку возникает при последовательном появлении двух столбцов с более высокими значениями, чем самый последний столбик падения диаграммы. В этом случае ордер на покупку, как правило, размещается на следующей свече на один пункт выше свечи, на которой возник сигнал.

Наоборот, сигнал на продажу возникает, если гистограмма Acceleration/Deceleration находится ниже нулевой линии, при последовательном появлении двух столбцов гистограммы с более низкими значениями, чем самый последний столбик роста. В этом случае ордер на продажу, как правило, размещается на следующей свече на один пункт ниже свечи, на которой возник сигнал.

Если индикатор AC находится ниже нулевой линии, то сигналом на покупку поступает, когда появилось три последовательных столбца с более высокими значениями, чем самый последний наименьший столбец. Ордер на покупку размещается на один пункт выше свечи, на которой возник сигнал. Однако если первый или второй последовательный столбец с более высокими значениями пересекает нулевую линию, то сигнал поступает уже на втором столбце и нет необходимости ждать третьего.

Наоборот, если индикатор AC находится выше нулевой линии, то сигнал на продажу поступает, когда появилось три последовательных столбца с более низкими значениями, чем самый последний наибольший столбец. Ордер на продажу размещается на один пункт ниже свечи, на которой возник сигнал. Однако если первый или второй последовательный столбец с более низкими значениями пересекает нулевую линию, то сигнал поступает уже на втором столбце и нет необходимости ждать третьего.

КомментарииксигналамAcceleration/Deceleration:

Необходимо помнить, что сигналы индикатора AC носят лишь подтверждающий характер, а основным сигналом всегда является касание первого фрактала. Только после такого касания можно выставлять ордера согласно сигналам индикатора AC.

Если индикатор Acceleration/Deceleration Oscillator подал сигнал, но до исполнения ордера гистограмма индикатора изменила цвет, сигнал считается утратившим силу.

Также необходимо заменить, что в отличите от Awesome Oscillator пересечение нулевой линии у индикатора Acceleration/Deceleration не является сигналом.

20. Индикатор Демарка (DeMarker)

Индикатор Демарка (DeMarker)был разработан Томасом Р. Демарком (Thomas R. Demark) и опубликован в книге «Технический анализ – новая наука» (The New Science of Technical Analysis). Демарк попытался создать индикатор перекупленности/перепроданности, который бы не имел большую часть недостатков традиционных индикаторов, целью которого была бы идентификация потенциальных минимумов и максимумов рынка на основе определения спроса на актив и указание на меру рискованности покупок и продаж актива в текущий ситуации. Фактически DeMarker регистрирует области ценового истощения, которые обычно сопутствуют локальным максимумам или минимумам.

Индикатор Демарка строится на основе сравнений максимума за определенный период с максимумом за предыдущий период, является своего рода осциллятором и колеблется между значениями 0 и 1 при этом 0,30 и 0,70 являются ключевыми уровнями.

Вычисляется DeMarker в несколько этапов:

Определяется показатель DeMax_i – характеризующий, на сколько максимум текущего бара больше предыдущего:

ЕслиHIGH_i > HIGH_i-1, тоDeMax_i = HIGH_i - HIGH_i-1, иначеDeMax_i = 0.

Определяется DeMin_i – характеризующий, насколько минимум текущего бара меньше предыдущего:

ЕслиLOW_i < LOW_i-1, тоDeMin_i = LOW_i-1 - LOW_i, иначеDeMin_i = 0.

Где:
HIGH_i - максимальная цена текущего бара;
LOW_i - минимальная цена текущего бара;
HIGH_i-1 - максимальная цена предыдущего бара;
LOW_i-1 - минимальная цена предыдущего бара.

Рассчитывается значение Индикатора Демарка - DeMarker_i:

DeMarker_i = SMA(DeMax, N)/( SMA(DeMax, N) + SMA(DeMin, N)),

где:
SMA - простое скользящее среднее;
N - количество периодов, используемых для расчета соответствующих скользящих средних.

Таким образом, индикатор Демарка (DeMarker Indicator) определяется следующим образом. Если максимум текущей свечи больше максимума предыдущей свечи, то разность между ними учитывается, если же текущий максимум меньше предыдущего, то считается, что их разность (для целей данного расчета) равна нулю.

Точно также рассчитываются и минимумы: если минимум текущей свечи меньше минимума предыдущей свечи, то считается разность между вчерашним и сегодняшним минимумом, если минимум текущей свечи больше вчерашнего, то разница считается равной нулю.

Результирующее значение индикатора Демарка равно скользящему среднему от разносности максимумов деленному на сумму скользящих средних от разниц максимумов и минимумов.

Пример индикатора Демарка (DeMarker):

Как и большинство классических осцилляторов, индикатор Демарка подает два основных типа сигналов: нахождение или выход из зон перекупленности / перепроданности и дивергенции.

Зоны перекупленности и перепроданности, указанные автором находятся на отметках соответственно 0,3 и 0,7. Поэтому пересечение индикатором уровня 0,7 сверху вниз дает сигнал на продажу, а пересечение уровня 0,3 снизу вверх – сигнал на покупку.

Дивергенция.Один из методов использования сигналов индикатора Демарка – отслеживание его дивергенций – расхождений показателей самого индикатора и ценового графика, что является общим подходом к торговле на осцилляторах. Если цены создают на своем графике новый максимум, который выше предыдущего, а индикатор Демарка при этом делает такой же новый максимум, но ниже предыдущего – это сигнал к возможной смене тенденции с восходящей на нисходящую, называемый «бычье расхождение». Если цены делают новый минимум, который ниже предыдущего, а индикатор Демарка тоже делает новый минимум, но выше предыдущего - это означает, что в скором времени возможна смена тренда с нисходящего на восходящий. Этот сигнал называется «медвежье схождение».

Тренды на графике индикатора Демарка.Трендовые линии, проведенные через минимумы и максимумы на графике индикатора Демарка дают сигналы на пробитии, которые можно интерпретировать также как и сигналы пробития трендовых линий на графике цены.

Паттерны на графике осциллятора.Как и у других осцилляторов на графике индикатора Демарка могут образовываться фигуры типа треугольника, голова–плечи и т.д., которые затем прорываются в сторону новой тенденции иногда гораздо раньше соответствующего прорыва на графике цены. Однако нужно отметить, что исследование этих моделей нельзя делать по классическим правилам, которые применяются для цены.

У индикатора Демарка общие недостатки со всем классом осцилляторов – в основном они подают отличные сигнал в периоды торгового диапазона, цикл которого соответствует длине осциллятора, и подают ложные сигналы, когда этот цикл не соответствует длине индикатора или на рынке начался тренд.

21. БалансовыйОбъем(On Balance Volume - OBV)

Индикатор Балансового объема (On Balance Volume - OBV)впервые был описан Джо Гранвиллем в 1963 году в его книге «New Key to Stock Market Profits» («Новый ключ к прибылям фондового рынка») и применялся для товарных рынков. Гранвилль полагал, что именно объем является движущей силой рыночного движения, и разработал On Balance Volume, чтобы прогнозировать основные движения, которые могут возникнуть на рынке.

Это был один из первых и самый популярный индикатор для измерения положительных и отрицательных денежных потоков. Главная идея, лежащая в основе OVB, заключается в том, что изменения объема предупреждают последующее изменение цены. OBV рассчитывается достаточно просто: путем добавления объема за определенный период, если цена закрытия выше предыдущей и вычитания объема за период, если цена закрытия этого периода меньше цены закрытия предыдущего. График результирующей величины затем сравнивается с графиком цены на актив, с целью поиска расхождений или подтверждающих сигналов. Таким образом, Индикатор On Balance Volume, фактически является показателем скорости изменения цены и объема и основан на принципе, что изменения OBV предшествуют изменению цены.

Гранвилль объяснял свою теорию тем, что когда объем резко увеличивается или падает без какого либо значительного изменения цен на рынке, эта ситуация не видна на простом графике, но означает, что цена скоро придет в сильное движение. Это происходит потому, что крупные институциональные инвесторы (пенсионные фонды, инвестиционные фонды, торговые дома, банки и т.д.) начинают вкладывать в данный актив в то время, когда мелкие частные инвесторы до сих пор его продают. В такой ситуации объем увеличивается значительно, а цена все еще падает или стоит почти на месте. После определенного момента объем покупок крупных инвесторов все же начинает двигать цену вверх, а последующий стремительный рост означает, что к ним присоединяется «рыночная толпа» - то есть большое число некрупных частных инвесторов.

Через некоторое время начинается обратный эффект: институциональные инвесторы начинают продавать актив, а частные инвесторы начинают набирать позиции по активу. Таким образом, профессионалы покупают актив у среднего инвестора на минимумах и потом продают ему актив на максимумах. Поэтому OVB очень часто показывает главные развороты тренда.

Рост линии OBV указывает, что объемы больше в периоды роста. Если цена в этом время также растет, то считается, что OBV подтверждает восходящий ценовой тренд, поскольку рост цены в этом случае является следствием повышения спроса на ценные бумаги, что является необходимым условием усиления восходящего тренда. Если цена движется вверх, в то время как линия OBV падает - это говорит о наличии дивергенции. Эта дивергенция предполагает, что восходящий тренд не столь силен, как кажется на первый взгляд, и она должна восприниматься как предупредительный сигнал, что тренд скоро развернется.

Расчет On Balance Volume

Как указано выше, OBV рассчитывается путем прибавления объема за период к последовательной сумме с нарастающим итогом, когда цена на актив закрывается ростом, и вычитанием, в случае, когда цена снижается. Например, если сегодня цена закрытия выше вчерашней цены закрытия, то новый OBV равен сумме предыдущего OBV и объема текущего периода:

OBV_i = OBV_i-1 + Volume_i

Если сегодняшняя цена закрытия меньше вчерашней цены закрытия, тогда новый OBV равен разнице предыдущего OBV и объема текущего периода:

OBV_i = OBV_i-1 - Volume_i

Если цена вчерашняя закрытия равна сегодняшней цене закрытия, тогда новый OBV равен предыдущему OBV:

OBV_i = OBV_i-1

Где:
OBV_i - On Balance Volume за текущий период;
OBV_i-1 - On Balance Volume за предыдущий период;
Volume_i - объем текущей свечи.

Пример On Balance Volume:

Индикатор OVB сам по себе не подает четких сигналов, а служит лишь для подтверждения сигналов других индикаторов. При этом числовое значение OBV не столь важно, как направление его движения.

Использование

Подтверждение или расхождение с трендом.Трейдеру, прежде всего, следует обращать внимание на тренд OBV и на то, движется ли он в одном направлении, что и тренд цены. В случаях же когда ценовой график растет или падает быстрее индикатора OVB, это означает, что текущий ценовой тренд не подтверждается объемами, а значит, возможно, близко находится вершина восходящего тренда или минимум нисходящего.
Пример расхождения:

Разворот тренда.Единственным сигналом, который подает OBV, является смена тенденции. Считается, что изменение тренда индикатора очень часто происходит до смены тренда на соответствующем ценовом графике. Таким образом, разворот индикатора вниз является сигналом на продажу, а разворот индикатора вверх считается сигналом на покупку. Однако, поскольку индикатор может подавать много ложных сигналов иногда после разворота ждут несколько периодов, например, 3 и если индикатор продолжил движение и не вернулся к первоначальному направлению, то открывают позицию.

Примечание:Поскольку OBV использует в расчетах объем, а на рынке Форекс этот показатель заменяется тиковым объемом, показания которого только схожи с объемом, индикатор лучше использовать только на дневных графиках, так как только на крупных таймфреймах относительные изменения показателей «объем» и «тиковый» объем не будут значительно отличаться.

22. Накопление/Распределение (Accumulation/Distribution)

Индикатор Накопления/Распределения (Accumulation/Distribution – A/D)был разработан Марком Чайкиным (Marc Chaikin) на основе Индикатора On Balance Volume (OVB) Джо Гранвилля (Joe Granville) и Индекса Накопления/Распределения (Accumulation/Distribution Index) Ларри Вильямса (Larry Williams).

Если в формуле Джо Гранвилля (OVB) для добавления или вычитания объема сравнивалась цены закрытия текущего и предыдущего периода, у Ларри Вильямса в Accumulation/Distribution Index - цена закрытия с ценой открытия, то у Чайкина сравнивается цена закрытия с серединой диапазона от минимума до максимума. Интересна сама по себе история создания индикатора Accumulation/Distribution. Чайкин заменил цену открытия (в формуле Ларри Вильямса) на середину диапазона не потому, что считал это более верным, а потому что не нашел данных по ценам открытия. Данные в то время брались из ежедневных газет, которые просто перестали в какой-то момент публиковать цену открытия.

Изначально этот индикатор был создан для измерения денежного потока, который направляется в акции или из акций, но теперь его успешно используют и на Форекс.

Считается, что на растущем тренде большая часть цен закрытия находится ближе к максимальной цене торгового периода, например часа или дня, более того с вовлечением в тренд все большего и большего количества трейдеров приводит к увеличению объема торгуемой ценной бумаги или валюты. На падающем тренде с ценой происходит противоположное, однако это тоже сопровождается увеличением объема или хотя бы превышением средних значений объема. Таким образом, данный индикатор является хорошей мерой того, какие финансовые силы стоят за текущим рыночным трендом.

Accumulation/Distribution также является основой и для созданного позднее Осциллятора Чайкина (Chaikin Oscillator).

Расчет A/D

Индикатор Accumulation/Distribution представляет собой накопление разницы умноженной на объем между всеми движениями вверх (накопление) в дни, когда к моменту закрытия цена повысилась и вниз (распределение) в те дни, когда цена понизилась. Чем больше объем в данный период времени, тем больший вклад вносит текущее изменение цены в направление индикатора.

Первое значение индикатора на рассматриваемом периоде рассчитывается как:

где:
Close—Цена закрытия;
Low—Минимальная цена;
High—Максимальная цена;
Volume—Объем торгов;
AD_n –значение индикатора на текущей свече;
AD_n-1 –значение индикатора на предыдущей свече.

Если инструмент (акция или валюта на Forex) закрывается на максимальном значении внутри торгового периода, то значение будет равно единице, умноженной на объем.

Если инструмент закрывается выше середины, т.е. ближе к максимальному значению, то на объем умножается величина между нулем и единицей.

Если инструмент закрывается ровно посередине между максимумом и минимумом периода, тогда величина окажется равной нулю.

Если инструмент закрывается ниже середины, т.е. ближе к минимальному значению, то на объем умножается отрицательная величина между нулем и минус единицей.

Если инструмент закрывается на минимальном значении внутри торгового периода, то значение будет равно минус единице, умноженной на объем.

Примечание:поскольку на Forex отсутствуют данные по объемам купленной и проданной валюты, обычно в качестве Volume используют так называемый тиковый объем - количество изменений котировок в единицу времени.

Объем сделок выступает в роли весового коэффициента при изменении цены - чем больше объем, тем значительнее вклад изменения цены (за данный промежуток времени) в значение индикатора.

Таким образом, при расчете индикатора Accumulation/Distribution каждое последующее значение складывается с предыдущим, а предыдущее представляет собой сумму остальных предыдущих, этим расчет индикатора немного схож с экспоненциальным скользящим средним.

График Accumulation Distribution:

Использование Accumulation/Distribution:

Сигналы подтверждения тренда.На растущем тренде индикатор A/D должен расти, на падающем - падать, т.е. новый пик на графике цены должен подтверждаться.

Дивергенция.Бычье расхождение свидетельствует о слабости растущего тренда; медвежье схождение сигнализирует о слабости падающего тренда.

Графический анализ.На графике индикатора Accumulation/Distribution можно применять те же графические техники, что и на графике цены. Например, пробой линии тренда на индикаторе AD, говорит о скором пробое линии тренда на графике цены. Зачастую такие фигуры как треугольники или двойные вершины тоже пробиваются на графике индикатора до соответствующего пробития на графике цены.

Недостатки:

Индикатор не берет во внимание рыночные гэпы. Если актив открывается с гэпом вверх и закрывается посередине между минимумом и максимумом, индикатор Accumulation/Distribution не примет во внимание сам гэп. В случае серии гэпов это вносит существенную ошибку в расчеты.

Поскольку индикатор Accumulation/Distribution очень близко повторяет ценовые движения, особенно цену закрытия, он иногда движется точно также как и актив, по которому он считается, поэтому пропускает ряд расхождений.

В некоторых случаях достаточно трудно определить едва различимые изменения в объемах. Например, скорость нисходящего тренда может замедляться, но это может быть невозможно определить до тех пор, пока индикатор Accumulation/Distribution не развернется.

23. Осцилятор Чайкина (Chaikin Oscillator)

Осциллятор Чайкина (Chaikin Oscillator)назван в честь своего автора Марка Чайкина (Marc Chaikin) и основан на концепции Индикатора Накопления/Распределения (Accumulation/Distribution) и ряда работ Джо Гранвилля (Joe Granville) и Ларри Вильямса (Larry Williams).

Главная идея, лежащая в основе Индикатора Накопления/Распределения (Accumulation/Distribution) заключается в том, что силу давления покупателей или продавцов можно определить по расположению цены закрытия (Close) относительно максимальной (High) и минимальной (Low) цены соответствующего периода. Таким образом, считается, что на рынке наблюдается превосходство покупателей, если цена актива закрывается в верхней половине торгового диапазона (расстояния между High и Low), и наблюдается давление продавцов, если цена закрывается в нижней половине торгового диапазона за период.

Осциллятор Чайкина является простым «Схождением-Расхождением Скользящих Средних» или MACD, который примерен к Индикатору Накопления/Распределения (Accumulation/Distribution). Он рассчитывается как разница между 3-дневной экспоненциальной скользящей средней и 10-дневной экспоненциальной скользящей средней от Accumulation/Distribution.

Также как и гистограмма индикатора MACD (не путать с индикатором MACD-гистограммы) является индикатором, предсказывающим пересечение скользящих средних цены в MACD, осциллятор Чайкина является индикатором, который предсказывает изменения в Accumulation/Distribution.

Многие из классических сигналов MACD также применимы и к Осциллятору Чайкина. Однако необходимо помнить, что эти сигналы касаются Accumulation/Distribution, а не цены самого актива. Также как и MACD оценивает характеристики ускорения движения цены по скользящим средним, Chaikin Oscillator оценивает характеристику ускорения Accumulation/Distribution, которая сама по себе может немного запаздывать. Добавляя характеристики ускорения, Осциллятор Чайкина опережает Accumulation/Distribution.

Анализ поведения Осциллятора Чайкина опирается на ряд принципов:

Когда актив (например, валюта на Forex или акция на фондовой бирже) закрывается выше середины торгового диапазона за период, например час или день (эта середина определяется как [high+low]/2), это означает, что инвесторы за этот период активнее покупали, т.е. «накапливали» данный актив. Чем ближе цена закрытия к максимальной цене за период, тем сильнее происходило это накопление. Наоборот, если цена на актив закрывается ниже середины, это означает, что за этот период активнее происходила его продажа, т.е. инвесторы «распределяли» данный актив. Соответственно, чем ближе цена закрытия к минимуму, тем значительнее это распределение.

Тренд на фондовых, валютных и товарных рынках в большинстве случаев сопровождается увеличением объемов, поэтому если скорость роста объема отстает от скорости роста или падения цены – это означает, что текущий тренд на самом деле уже не является сильным.

Расчет Chaikin Oscillator

Осциллятор Чайкина – это обычная разность скользящих средних от Индикатора накопления / распределения (Accumulation/Distribution) с различными периодами:

Chaikin Oscillator = MovAverage(AccumulationDistribution, S) – MovAverage(AccumulationDistribution, L),

где:
S и L – короткий и длинный периоды скользящих средних, обычно 3 и10 соответственно.

Пример Chaikin Oscillator:

Использование

Сигналы на покупку:

Медвежья дивергенция возникает, когда цены достигают нового низкого минимума, а минимум на осцилляторе выше предыдущего. Это сигнал на покупку, и наиболее сильным он является, когда в этот момент согласно показаниям другого осциллятора рынок находится в зоне перепроданности. Однако при подаче сигнала дивергенции, перед тем как сделать покупку на рынке лучше дождаться пересечения индикатором нулевой отметки снизу вверх, которое говорит о том, что пересеклись скользящие средние от Accumulation/Distribution, а значит, поступает сигнал, аналогичный сигналу на гистограмме MACD.

Сигнал добавления к текущей позиции на покупку возникает, если цена находится в сильном восходящем тренде (что нужно измерять другими индикаторами) и Chaikin Oscillator разворачивается снизу вверх в области отрицательных значений.

Сигналы на продажу:

Бычья дивергенция возникает, когда цены достигают нового более высокого максимума, а максимум на осцилляторе ниже предыдущего. Наиболее сильным данный сигнал является, когда в этот момент согласно показаниям другого осциллятора рынок находится в зоне перекупленности. Однако в связи с тем, что Chaikin Oscillator является индикатором от индикатора многие считают целесообразным дождаться подтверждения в качестве пересечения индикатором нулевой отметки сверху вниз перед тем как делать продажу на рынке.

Сигналом добавления к позиции на продажу является (при наличии проверенного нисходящего тренда) разворот индикатора сверху вниз в положительной области (выше нуля).

Осциллятор Чайкина (Chaikin Oscillator) хорошо действует совместно с индикаторами торгового диапазона, такими как конверты скользящих средних или полосы Боллинжера (Bollinger Bands) и с индикаторами, которые показывают зоны перекупленности и перепроданности (например RSI, Stochastic, Commodity Channel Index и т.д.). При этом сам Чайкин утверждает, что сигналы в направлении текущей тенденции всегда более надежны, чем сигналы противоположные существующему тренду. Автор индикатора не считает, что достижение нового максимума на осцилляторе является доказательством сильного восходящего тренда, а достижение минимума – сильного нисходящего тренда.

Недостатки:Chaikin Oscillator является хорошим индикатором, измеряющим ускорение Accumulation/Distribution, однако иногда слишком сильные рывки индикатора достаточно трудно интерпретировать. Обе скользящие средние являются достаточно короткими (в отличие от классических скользящих, составляющих MACD) и поэтому достаточно чувствительны к изменению в Accumulation/Distribution. Такая чувствительность является необходимой, однако часто она мешает интерпретации сигналов индикатора. Поэтому трейдеры зачастую подбирают более длинные интервалы скользящих средних для более сильного сглаживания колебаний. Считается, что этот индикатор должен быть использован только во взаимодействии с другими методами технического анализа.

25. Индекс Силы (Force Index)

Мир трейдинга и технического анализа постоянно развивает новые пути и методы изучения рынка и создает новые техники и индикатор. Доктор Александр Элдер (кстати, русский эмигрант) является одним из наиболее известных создателей нового поколения технических индикаторов. Одним из его индикаторов является Индекс Силы (Force Index), описанный в книге «Trading For A Living by Dr Alexander Elder», который является, по сути, осциллятором, измеряющим силу быков, стоящую за определенным рыночным движением при каждом подъеме или силу медведей, стоящую за определенным сбросом актива при каждом спаде.

Тремя составными частями Индекса Силы (Force index) являются основные компоненты рыночной информации: направление изменения цены, размер ценового движения и объем торгов. По мнению автора, когда Индекс Силы сглаживается скользящими средними (MA), результат этих измерений может с достаточной точностью определить значительные изменения в силе быков и медведей. Скользящие средние при этом увеличивают предсказуемость. Считается, что Индекс Силы является одним из лучших индикаторов, в которых скомбинированы показатели цены и объема в единую величину.

Индекс Силы Элдера использует объем, а также изменение цены по сравнению с предыдущей ценой закрытия для того, чтобы определить движущую силу, лежащую в основе ценового движения в определенном направлении. Фактически разница между текущей и предыдущей ценой закрытия (обычно индикатор применяют для дневных графиков) дает меру величины «победы» от текущего периода к следующему между группами продавцов и покупателей. Для того чтобы определить победу сторон более точно, в расчеты и добавляется объем.

Таким образом, растущий Индекс Силы указывает на значительную «заинтересованность» рынка в отношении текущего восходящего тренда, в то время как снижающийся Индекс Силы предполагает, что цена в настоящий момент движется вниз. Индекс рассчитывается, как экспоненциальное скользящее среднее от произведения объема и разницы цен закрытия текущего и предыдущего периода. Период по умолчанию, для сглаживания, обычно выбирается - 2 и 13 (как предлагается Элдером). Однако иногда трейдеры выбирают и более длинные периоды сглаживания (более 20) в этих случаях индекс может определить и смену долгосрочного тренда.

Когда начинается восходящий тренд, цены обычно первоначально растут на сильных объемах. Если 13-периодная скользящая Индекса Силы вырастает до новых максимумов, то восходящая тенденция считается подтвержденной. Если Индекс Силы достигает нового максимума, скорее всего на рынке продолжится восходящий тренд.

Когда восходящий тренд начинает терять силу, то это значит что либо цены начинают расти менее быстро, либо значительно уменьшается объем. 13-периодное скользящее Индекса Силы в этом случае достигает менее высоких максимумов, и в конце концов пересекает центральную линию сверху вниз. Это означает, что покупатели побеждены и в дело вступают продавцы.

Интерпретация для нисходящего тренда зеркальна.

Таким образом, главная цель, для чего может быть использован Индекс Силы – это определение, в чьих руках сейчас находится власть над рынком, у быков или медведей.

Расчет Индекса Силы (Force index)

Force Index = EMA(Raw Force Index, N),

где:
Raw Force Index _i = Volume x (Close _i - Close _i-1),
Volume - текущее значение объема (поскольку на Forex объема не существует, то для этих целей используется «тиковый объем»);
Close_i - цена закрытия текущей свечи;
Close_i-1 - цена закрытия предыдущей свечи;
EMA - экспоненциальное скользящее среднее. Можно использовать и другие виды скользящих средних, но автор указывает именно на такой тип.

Индекс Силы вычисляется вычитанием предыдущей цены закрытия из текущей и умножением полученного результата на объем (на Forex – на тиковый объем). Если цена закрытия текущего периода выше цены закрытия предыдущего периода, то сила рынка является положительной. Если цена закрытия текущего периода меньше цены закрытия предыдущего периода, то сила рынка отрицательна. Получается, что величина силы рынка определяется не только направлением и величиной движения, но и объемом. Чем больше был объем, при одинаковой разности текущей и предыдущей цены, тем больше эта сила в абсолютном значении. Получается, что и сильное изменение цены на малых объемах и небольшие изменения цен на больших объемах могут приводить к одинаковому значению Индекса Силы.

Пример Индекса Силы:

На графике, в виде синей гистограммы, показан Индекс Силы с экспоненциальным скользящим средним с периодом 2, а в виде красной линии с периодом 13.

Использование Force Index

В основном, при использовании Индекса Силы трейдеры покупают, когда двухпериодное экспоненциальное скользящее среднее от Индекса Силы находится в отрицательной зоне и продают, когда оно находится в положительной зоне. При такой торговле трейдеры должны помнить главный принцип торговли – открывать позиции только по тренду.

Боковое движение Индекса Силы (Force Index) является не менее важным показателем ситуации для трейдеров. Боковое движение (флэт) Индекса Силы означает, что на исследуемом участке ценового графика изменение в ценах не подтверждается растущим или падающим объемом, а значит, существующая ценовая тенденция может развернуться. С другой стороны, боковое движение Индекса Силы может означать разворот тренда, если высокий объем соответствует только небольшому изменению в ценах.

Дальнейшая интерпретация сигналов Индекса Силы зависит от того, какие движения исследует трейдер, краткосрочные или долгосрочные. Двухпериодное скользящее среднее от Индекса Силы является более точным индикатором, поэтому торговля по нему сопряжена с выполнением ряда дополнительных правил. Более длинное 13-дневное скользящее среднее от Индекса Силы точнее указывает общую вероятность продолжения среднесрочных трендов, и соответственно подчиняется набору правил для принятия решений в среднесрочном периоде.

Краткосрочный Индекс Силы

Двухпериодное экспоненциальное скользящее среднее Индекса Силы используется для определения Силы продавцов и покупателей в краткосрочном периоде. Считается, что двухпериодное экспоненциальное скользящее среднее, нарисованное на графике в виде гистограммы, дает наиболее чувствительный индикатор силы продавцов и покупателей. Когда столбики гистограммы пересекают нулевую линию снизу вверх, покупатели становятся сильнее. Когда сверху вниз – сильнее продавцы.

Примечание:Двухпериодное скользящее среднее от Индекса Силы является составной частью торговой системы Элдера, называемой тройной экран (Eder's Triple Screen).

Определение локальных откатов тренда, как точек входа в рынок:

При использовании совместно с коротким Индексом Силы других, следующих за трендом индикаторов, его эффективность может быть значительно увеличена. Например, при использовании любого другого следующего за трендом индикатора для идентификации восходящего тренда, можно найти наилучшие точки для покупки, когда двухпериодное скользящее среднее от Индекса Силы падает. Когда другой трендовый индикатор показывает нисходящую тенденцию, растущее двухпериодное скользящее среднее от Индекса Силы покажет наилучший момент для принятия решения о продаже.

Для того чтобы найти краткосрочный откат внутри растущего тренда, подождите, пока двухпериодное экспоненциальное скользящее среднее от Индекса Силы выйдет в отрицательную зону. Эта точка, которая, скорее всего, будет локальным минимумом среднесрочного тренда, является идеальной для покупки. Можно установить отложенный ордер на покупку чуть выше максимума свечи, на которой 2-дневное скользящее от Индекса Силы ушло в отрицательную зону при наличии сильного восходящего тренда. В этом случае вы будете защищены на случай падения цен, поскольку ваш ордер не будет исполнен. С другой стороны, если, как и ожидается восходящий тренд получит продолжение, ордер будет исполнен и вы получите позицию в направлении сильного восходящего тренда.

В этом же случае, после того как позиция на покупку будет открыта, можно установить стоп-лосс (Stop-Loss) ордер ниже минимума этой же свечи или ниже минимума предыдущей свечи, если он был ниже. Это позволит рано выскочить из открытой позиции, если тренд на самом деле будет слабым.

В случае если 2-дневное скользящее среднее от Индекса Силы выходит в положительную зону во время активного нисходящего тренда наилучшей стратегией является продажа. Считается, что это будет коротким периодом локального максимума, который наиболее выгоден для продаж. Такая ситуация позволит поставить ордер на продажу чуть ниже минимума предыдущей свечи. Если временное усиление давления покупателей будет продолжаться дольше, чем ожидалось ранее, вы можете поднимать ордер на продажу после каждой свечи так, чтобы он был на один пункт ниже последнего минимума. Затем после того как цены разворачиваются вниз и ордер на продажу исполняется, вы можете установить ордер стоп-лосс (Stop-Loss) выше максимума последней свечи (или максимума предыдущей свечи, если он был выше). Затем следует двигать стоп-ордер к точке открытия как можно быстрее.

Определение локальных откатов тренда для добавления к существующей позиции:

Короткое скользящее среднее от Индекса Силы также можно использовать для добавления к уже открытой позиции на покупку или продажу. Вы можете добавлять к своей позиции на покупку каждый раз, когда Индекс Силы на сильном восходящем тренде выходит в отрицательную зону и добавлять к короткой позиции каждый раз, когда Индекс Силы на нисходящем тренде становится положительным.

Сигналы подтверждения силы текущего тренда:

Если рассматривать более продолжительные промежутки времени, то есть еще один сигнал, который стоит учитывать. Когда двухпериодное скользящее от Индекса Силы падает до своего наиболее низкого значения за длительный период, например 30 свечей, это означает, что продавцы в текущий момент имеют исключительную силу, и цены, скорее всего, будут падать и далее. Наоборот, когда двухпериодное скользящее от Индекса Силы вырастает до своего максимума за продолжительный период времени, то покупатели создают давление на цену гораздо выше среднего, и цены, скорее всего, будут двигаться выше.

Сигналы закрытия существующей позиции:

Для решений, когда выйти из длинной или короткой позиции двухпериодное скользящее среднее от Индекса Силы тоже имеет решающее значение. Если краткосрочный спекулянт покупает, когда двухпериодное скользящее от Индекса Силы находится в отрицательной зоне он, соответственно, должен продавать, когда оно становится положительным. Если трейдер открывает короткую позицию, когда индикатор находится в положительной зоне, он должен закрывать позицию, когда скользящее среднее становится отрицательным. Таким образом, можно ловить локальные экстремумы для наиболее выгодных выходов из уже существующей позиции.

Сигналы дивергенций:

Долгосрочный трейдер должен выходить из позиции, только если изменится тренд, или если появилась дивергенция между двухпериодным скользящим средним от Индекса Силы и самим трендом. Поэтому дивергенции также является важным показателем при торговле по Индексу Силы. Бычья дивергенция происходит, когда цены падают до нового минимума, в то время как Индекс Силы тоже делает новый локальный минимум, но выше предыдущего, что является сильным сигналом на покупку. Сильный сигнал на продажу возникает, когда происходит медвежья дивергенция между двухпериодным Индексом Силы и ценовым графиком, это происходит, если цены поднимаются до нового максимума, а Индекс Силы создает новый максимум ниже предыдущего.

Среднесрочный Индекс Силы

13-периодное экспоненциальное скользящее среднее Индекса Силы используется для определения силы продавцов и покупателей в среднесрочном периоде.

Сигналы определения текущего тренда:

Вместо того чтобы полностью полагаться на двухпериодное скользящее среднее от Индекса Силы, можно определить долгосрочные изменения в силе продавцов и покупателей, используя 13-периодное скользящее от Индекса Силы. Точно также, как в случае с двухпериодным скользящим средним, 13-периодное - указывает на превосходство покупателей, когда оно находится над центральной линией. Если же оно, ниже нуля, сильнее являются продавцы. Когда индикатор находится на или близко к центральной линии на рынке, скорее всего, отсутствует тренд: в этот момент ни Индекс Силы ни другие следующие за трендом индикаторы не могу дать точных сигналов для торговли.

Сигналы подтверждения силы текущего тренда и его окончания:

Когда 13-периодное скользящее Индекса Силы достигает нового максимума, восходящий тренд можно считать подтвержденным. Такое поведение индикатора означает, что текущее движение имеет силу, и цены и дальше будут расти на большом объеме. Когда восходящий тренд начинает терять силу, цены либо растут более медленными темпами, либо этот рост происходит на значительно более тонком объеме. В этом случае 13-периодное скользящее Индекса Силы показывает все более и более низкие максимумы и в конце концов пересекает центральную линию сверху вниз. Это и будет окончательным сигналом того, что восходящий тренд исчерпал себя.

В целом, можно сказать, что чем дальше показания индикатора находятся от нулевой отметки, тем сильнее текущий тренд.

Сигналы дивергенций:

Если более высокий максимум гистограммы 13-периодного скользящего Индекса Силы говорит о значительной вероятности продолжения текущего восходящего движения, то бычья дивергенция между гистограммой и ценой является сильным сигналом для открытия коротких позиций. Таким образом, если цены достигают еще одного более высокого максимума, а 13-периодное скользящее Индекса Силы достигает более низкого максимума, это значит, что покупатели теряют контроль над рынком и продавцы готовы заступить на их место и взять власть в свои руки.

Вероятность продолжения текущего нисходящего тренда можно определить по тому, достигло ли 13-периодное скользящее среднее Индекса Силы нового минимума или нет. А если цены падают до нового минимума, но 13-периодное скользящее Индекса Силы достигает менее низкого минимума, значит, продавцы теряют силы. Эта ситуация называется медвежьей дивергенцией и является сильным сигналом на покупку.

Недостатки:Поскольку Force Index (в оригинале) использует для расчетов объем сделок, а на рынке Forex есть только «тиковый объем», который не всегда может совпадать с реальным, следует гораздо осторожнее относиться к сигналам индикатора.

26. Индекс Относительной Бодрости (Relative Vigor Index - RVI)

Relative Vigor Index (RVI)был создан одним из самых известных авторов технического анализа - Джоном Эйлерсом (John Ehlers), который разработал такие популярные индикаторы и программные продукты как MESA и EPOCH. Считается, что Эйлерс - один из лучших экспертов в области использования циклов в техническом анализе рынка. Индикатор был описан в журнале ”Stocks and Commodities” в январе 2002 года. Идея, стоящая за Relative Vigor Index (RVI) такая же, как и у большинства остальных осцилляторов (Stochastic, Momentum и т.д.): цены обычно закрываются выше точки открытия на растущих рынках и закрываются ниже точки открытия на падающих рынках.

Индикатор используется в техническом анализе и измеряет уверенность текущего ценового движения и вероятность того, что оно продолжится. Каждая цена отражает равновесие оценки актива среди массы участников рынка на определенный момент торговли. RVI сравнивает расположение цены закрытия актива по отношению к диапазону его цен, а результат сглаживает путем вычисления скользящего среднего от его значения. Скользящее среднее, в свою очередь, отражает среднее значение этого равновесия за определенный выбранный период. В данном случае в качестве сигнальной линии выступает 4-периодное скользящее среднее от значения Relative Vigor Index, которое используется для того, чтобы снизить возможную неопределенность.

Таким образом, быстрая линия RVI (на рисунке ниже она синяя) представляет собой энергию рыночного движения, которая определяется тем, что цены закрываются выше, чем открывались и отражает равновесие рыночной толпы за короткий период времени. Более медленная сигнальная линия отражает равновесие рыночной толпы за более длинный период. Сочетание двух линий дает типичные для осцилляторов сигналы пересечения.

Когда быстрая линия RVI оказывается выше медленной сигнальной линии, она показывает, что рынком сейчас управляют покупатели и лучше быть в позиции на покупку. Когда быстрая линия RVI падает ниже медленной сигнальной линии, она показывает, что на рынке доминируют продавцы и лучше иметь только короткие позиции.

В отличие от большинства других осцилляторов RVI не показывает никаких зон перекупленности или перепроданности. Перекупленность или перепроданность тоже желательно учитывать, но по другим осцилляторам.

Расчет Relative Vigor Index

RVI рассчитывается практически так же, как и осциллятор Стохастик (Stochastic), однако индекс бодрости сравнивает уровень закрытия по отношению к уровню открытия, а не к минимальной цене, как это делает Stochastic осциллятор. Индикатор рассчитывается как величина, равная фактическому изменению цены за период, нормированная на максимальный диапазон изменения цен этого периода, например, дня или часа.

RVI = (Close - Open)/(High - Low),

где:
Open — цена открытия свечи;
High — максимальная цена свечи;
Low — минимальная цена свечи;
Close — цена закрытия свечи.

Обычно RVI отображается в виде двух линий:

Первая строится как RVI, но вместо разницы цен Close и Open и разницы High и Low используются суммы 4-периодных симметрично взвешенных скользящих средних. Т.е., находится 4-периодное симметрично взвешенное скользящее среднее от числителя:

MovAverage = (Close-Open) + 2 x (Close_-1 - Open_-1) + 2 x (Close_-2 - Open_-2) + (Close_-3 - Open_-3),

где:
Close - текущая цена закрытия;
Close_-1, Close_-2, Close_-3 - цены закрытия 1, 2 и 3 периода назад;
Open - текущая цена закрытия;
Open_-1, Open_-2, Open_-3 - цены открытия 1, 2 и 3 периода назад.

Затем находится 4-периодное симметрично взвешенное скользящее среднее от знаменателя:

RangeAverage = (High-Low) + 2 x (High_-1 - Low_-1) + 2 x (High_-2 - Low_-2) + (High_-3 - Low_-3),

где:
High - максимальная цена последнего бара;
High_-1, High_-2, High_-3 - максимальные цены 1, 2 и 3 периода назад;
Low - минимальная цена последнего бара;
Low_-1, Low_-2, Low_-3 - минимальные цены 1, 2 и 3 периода назад.

В конце находится отношение сумм этих скользящих средних за 4 последних периода, например, часа или дня:

Вторая линия является 4-периодным симметрично взвешенным скользящим средним от первой:

RVIsignal = (RVIaverage + 2 x RVIaverage_-1 + 2 x RVIaverage_-2 + RVIaverage_-3)/6

Пример Relative Vigor Index:

Использование Relative Vigor Index

Осциллятор в основном находится в одной фазе с циклическим компонентом рыночных цен, поэтому дает хорошие сигналы в периоды торгового диапазона.

Прямые сигналы:

Пересечения между линией RVI и ее сигнальной линией определяют чередование рыночных циклов. Поэтому торговля в направлении пересечения дает возможность двигаться вместе с основным рыночным движением.

Сигнал на покупку возникает, когда быстрая линия RVI (синяя) пересекает снизу вверх красную сигнальную линию. Stop-Loss при этом ставится ниже последнего локального минимума.

Сигнал на продажу возникает, когда быстрая линия RVI (синяя) пересекает сверху вниз сигнальную линию. Stop-Loss при этом ставится выше последнего локального максимума.

Подтверждающие сигналы:

Считается, что значение RVI растет, когда восходящий тренд набирает скорость, поскольку в этих условиях цена закрытия ценной бумаги имеет тенденцию быть наверху внутрипериодного торгового диапазона (high-low), в то время как цена открытия будет ближе к минимуму. Направленный вниз график RVI наоборот подтверждает, что на рынке в данном случае действует нисходящий тренд.

Недостатки:Как и другие осцилляторы RVI отлично работает внутри торгового диапазона, но подает много ложных сигналов на продажу на восходящем тренде и сигналов на покупку на нисходящем тренде, поэтому его часто используют с каким-либо индикатором для определения наличия тренда.

27. Уровни Тироне (Tirone Levels)

Уровни Тироне (Tirone Levels)являются, по сути, серией нескольких последовательно уменьшающихся горизонтальных линий, которые используются для определения возможных зон поддержки и сопротивления на ценовом графике актива. ЭтотметодтехническогоанализаразработанДжономТироне(John Tirone - «Classical Technical Analysis as a Powerful Trading Methodology»).

Расчет Уровней Тироне

Существует два способа расчета Tirone Levels. Первый известен как метод средней точки, а второй как метод средней величины.

Метод средней точки:

Сначала определяется минимум и максимум рынка за определенный период времени. Для определения верхней линии вычитается минимум из максимума, это значение делится на 3 и полученный результат вычитается из максимума:

Tirone Level 1 = Hhigh - (Hhigh-Llow)/3;,

где:
Hhigh (Highest High) - наивысшая цена за определенный период, например за 20 баров;
Llow (Lowest Low) - минимальная величина за определенный период, например за 20 баров.

Для определения центральной линии вычитается минимум из максимума, эта величина делится на 2 и полученный результат добавляется к минимуму:

Tirone Level 2 = Llow + (Hhigh-Llow)/2;

Нижняя линия определяется путем вычитания минимума из максимума, делением результата на 3 и прибавлением полученной величины к минимуму:

Tirone Level 3 = Llow + (Hhigh-Llow)/3.

Пример построения Tirone Levels по методу средней точки:

Метод средней величины:

Этот метод дает трейдеру 5 линий (часто несимметричных).

Сначала определяется скорректированная средняя величина (Adjusted Mean):

Adjusted mean = (Hhigh+Llow+Close)/3,

где:
Hhigh (Highest High) - наивысшая цена за определенный период;
Llow (Lowest Low) - минимальная величина за определенный период;
Close - цена закрытия текущей свечи.

Для определения верхней линии вычитают минимум из максимума и добавляют эту величину к скорректированной средней (Adjusted Mean):

Tirone Level 1 = Adjusted Mean + (Hhigh-Llow);

Следующая линия получается вычитанием минимума из Adjusted Mean умноженной на 2:

Tirone Level 2 = 2 x Adjusted Mean - Llow;

Третья линия и есть скорректированная средняя - Adjusted mean:

Tirone Level 3 = Adjusted mean;

Следующая линия определяется вычитанием максимума из Adjusted Mean, умноженной на 2:

Tirone Level 4 = 2 x Adjusted Mean - Hhigh;

Самая нижняя линия определяется вычитанием минимума из максимума и вычитанием этого результата из Adjusted Mean:

Tirone Level 5 = Adjusted Mean - (Hhigh-Llow).

Пример построения Tirone Levels по методу средней величины:

Использование Уровней Тироне (Tirone Levels)

Уровни Тироне являются набором соответствующих уровней поддержки и сопротивления, основанных на торговом диапазоне ценной бумаги за определенный период времени. Обычно они применяются просто для улучшения визуального восприятия ценовых движений на рынке. Их использование подобно применению уровней коррекции Фибоначчи - покупка при подходе цены актива к Уровню Тироне сверху и продажа при подходе снизу. И те и другие интерпретируются одинаково: оба метода графического анализа используют для построения линий определенный процент от разницы между максимумом и минимумом и оба используют 50% как уровень вероятной коррекции. Уровни Тироне также схожи линиями квадрантов (Quadrant Lines).

Как простейшая система сигналов на основе поддержки и сопротивления Tirone Levels как и многие другие методы технического анализа имеют своих сторонников, хотя большая часть трейдеров работающих на интервалах менее дня считает их не такими точными, как другие подобные методы, например, SureFireThing Camarilla Equation Levels.